[기업분석] "주성엔지니어링" 알아보기

[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ] 

 

 

 

[간단요약]

1. 반도체 제조, 디스플레이 제조, 태양광 제조에 쓰이는 장비를 만드는 사업을 하는 기업이다.

2. 주성엔지니어링의 핵심 기술력은 증착 장비이다.

3. 시장 상황, 반도체주의 단기 상승, OLED 산업의 회복, 트럼프 정부의 태양광에 대한 생각 등 여러모로 좋은 환경이 주성엔지니어링에게 좋은 환경이 있다.

 

 

[기업정보]

*반도체 제조장비, 디스플레이 제조장비, 태양광 제조장비 사업을 하는 기업.

*매출 비중은 반도체 장비 80%, 디스플레이 장비 20%. 태양광 장비는 매출이 있지만 아직 미비함.

*주성엔지니어링 핵심 기술력은 "증착 장비"

-증착 장비 주요 기능은 특정 물질을 기판 위에 나노미터(㎚) 수준의 두께 제어가 요구됨.

*주요 매출처: SK하이닉스, LG디스플레이, EnCORE Group 등

*투자포인트

①반도체의 다양한 응용 분야에 적용 가능한 제품 포트폴리오 보유하고 있어 불확실한 시장 환경에서도 안정적인 실적을 유지할 수 있음.
②중국, 미국, 대만, 일본, 러시아 등 주요 반도체 생산국의 핵심 기업들과 신뢰관계를 구축하고 있어 매출규모 확대와 수익성 개선이라는 선순환 구조를 가짐.
③메모리에서 비메모리까지, 전공정에서 후공정까지 사업 영역 확대하고 있음.
④High-K, ALD 등 반도체 산업의 미세화, 고도화 방향에 적합한 제품 포트폴리오를 갖고 있음.

자료출처: 한국IR협의회 보고서

자료출처: 주성엔지니어링 반기보고서

자료출처: 주성엔지니어링 반기보고서

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[주요사업]

자료출처: 한국IR협의회 보고서

1. 반도체 장비

(1)SD System

자료출처: 주성엔지니어링 홈페이지

*Space Divided; 공간 분할

*하나의 챔버에서 웨이퍼 5~6장의 증착이 동시에 가능함.

①원자층 증착(ALD: Atomic Layer Depostion)

②화학 기상 증착(CVD: Chemical Vapor Deposition)

(2)HDP CVD

*High Density Plasma

*고밀도 플라즈마 화학 기상 증착 장비.

(3)Dry Etch

*건식 식각 장비

(4)MO(Metal Organic) CVD
*금속 유기화학 기상 증착 장비

 

2. 디스플레이 장비

(1)PE(Plasma Enhanced)-CVD

*LCD 제조용 플라즈마 강화 기상 증착 장비

자료출처: 주성엔지니어링 홈페이지

(2)TSD(Thermal Surface Deposition)-CVD

*OLED 제조용 열 증착 및 화학 기상 증착 장비

 

3. 태양광 장비

자료출처: 주성엔지니어링 홈페이지

(1)결정형

*실리콘 웨이퍼 기반으로 하여 높은 변환 효율을 달성할 수 있는 기술.

*고품질 박막 증착위 위한 증착 장비가 필요함.

(2)박막형(Thin-film)

*유리나 금속 기판 위에 광흡수층을 얇게 증착하는 방식.

 

[참고자료]

자료출처: 한국IR협의회 보고서

자료출처: 한국IR협의회 보고서

자료출처: 한국IR협의회 보고서

자료출처: 한국IR협의회 보고서

 

 

[출처]

1. 주성엔지니어링 분기보고서 2024.11.14.

2. 주성엔지니어링 한국IR협의회 보고서 2025.01.03.

3. 주성엔지니어링 홈페이지 

주성엔지니어링

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[개인해석]

와.. 이 기업은 진짜 많이 오른 기업입니다. 최대 저점대비 최대 4배까지도 올랐습니다. 보통 이렇게 되면 저같은 경우 투자를 하기가 좀 꺼려집니다. 하지만 이 기업은 조금 다르게 느껴집니다. 차트상으로는 최근 기간 조정으로 보입니다. PBR밴드로는 중간정도에 있고, PER밴드로 보면 하단입니다. 그만큼 기업의 가치와 이익이 올라간다는 얘기겠죠. 실제로 실적전망도 매우 좋은 상황입니다. 

제가 만약 이 기업을 투자한다면 지금은 조정이 있으면 조금씩 모아가는 전략을 취할 것 같습니다. 앞으로 실적 성장도 좋고, 영위하는 사업들이 모두 성장성이 높은 사업들입니다. High-K, OLED, 태양광 등이 있기 때문이죠. OLED는 앞으로 상황이 좋아질 것이라는 리포트들의 내용이 있고, 태양광은 트럼프가 괜찮게 보고 있다는 뉴스가 뜨면서 태양광 관련주들이 움직임이 좋았습니다. 그리고 현재 우리나라 시장도 안정을 찾고 있는 상황에서 반도체 관련주들은 당분간 상승세를 이어갈 것으로 보는 사람들이 꽤 있습니다. 단기간이라는 말이 있지만 주성엔지니어링은 탄력성이 매우 좋을 수도 있다고 생각합니다. 관심가지기 매우 좋은 기업이라고 생각합니다. 

 

 

[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]