[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
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[간단요약]
1. 중소형 IT기기에 사용되는 필름을 제조하는 필름 전문 기업.
2. 폴더블폰에 적용되는 부품들이 주를 이루고 있고, 스마트폰에 사용되는 부품도 있음.
3. 주요 매출처는 삼성전자 및 삼성디스플레이가 있고, 이외에도 중화권 스마트폰 업체가 있음.
4. 사업내용은 매력적이나 최근 주가가 오르면서 PBR밴드 최상단에 있어 투자 매력은 없음(보유자의 영역).
[기업정보]
*중소형 IT 기기의 디스플레이 및 기구물에 탑재되는 기능성 필름을 제조하고 판매하는 필름 전문 기업.
*삼성디스플레이(SDC)의 폴더블 특수필름의 선행 개발에 참여해 삼성전자와 신뢰를 바탕으로 삼성전자 폴더블폰에 탑재되는 폴더블 특수필름을 2019년부터 독점 공급 중.
*주요 고객사는 삼성전자, 삼성디스플레이, 중화권 스마트폰 업체(OPPO, 샤오미, Realme) 등.
주요 제품 등의 현황
[주요사업]
1. DECO 필름
(1)Deco 필름
*글라스 또는 플라스틱 하우징 제품 표면에 텍스트나 색상을 입히기 위해 제조하는 필름.
*스마트폰 전후면 장식을 함.
*특수 패턴에 대한 고객 수요 증가로 스마트폰 표면에 적용됨.
*MDD공법을 세계 최초로 개발해 경쟁사 대비 기술적 경쟁 우위에 있음.
*주요 고객사: 삼성전자, Oppo, 샤오미, Realme 등.
(2)Glastic(PCPMMA)
*PC +PMMA 복합시트 표면에 다양한 데코 디자인을 포현해 제조되는 플라스틱.
-PC: Polycarbonate. 폴리카보네이트
-PMMA: Polymethylmethacrtlate. 폴리메틸메타크릴레이트
*기존 모바일 글라스가 가지고 있는 경도, 광특성(투과율, 굴절율), 성형성, 취급성, 경시 변화에 대한 조건을 대체할 수 있는 소재.
*PC와 PMMA를 결합시켜 복층 가공해 표면 경도 향상과 내스크래치성을 향상시킨 제품.
*유리소재 대비 30~40% 저렴한 단가 경쟁력으로 휴대폰 중/저가 스마트폰 시장에서 주로 사용됨.
*주요 고객사는 삼성전자, Oppo
2. 광학필름
(1)Optical 필름
*광학적으로 투명한 점착을 요구하는 디스플레이에 사용되는 접착필름(OCA).
-OCA(Optical Clear Adhesieve): 형태가 있어 작업성이 우수해 표면에 고르게 부착되는 장점이 있음.
*모바일기기 내 디스플레이 모듈과 터치패널, 디스플레이 커버 글라스 간 광손실을 최소화하면서 OLED/센서/글라스 고정, 부착을 위한 무기제타입의 점착 필름.
*투과율에 영향이 없는 광학특성을 가지고 있음.
*주요 고객사는 삼성전자, 삼상디스플레이, 애플, LG디스플레이, Oppo, 샤오미 등.
(2)폴더블 필름
*폴더블 스마트폰용으로 폴더블 스마트폰에 지문과 얼룩, 흠집 등을 방지하기 위해 탑재되는 특수 필름.
*전면 UTG(Ultra Thin Glass)의 보호필름.
-UTG는 30㎛ 수준으로 얇아 PL이 이를 보호하는 역할.
*삼성디스플레이의 폴더플 특수필름 선행 개발에 참여해 첫 폴더블폰부터 지금까지 독점 공급 중.
3. Protect & 사출필름
(1)Protect 필름
*모바일기기를 포함한 전자기기 제조공정 또는 완제품의 보호 목적으로 부착되는 필름.
*터치 센서, 글라스 표면보호 용도의 필름.
(2)사출 필름(테이프)
*스마트폰 내부에 부착되는 기능성 테이프.
*스마트폰 부품 위치 고정, TSP 고정 및 완충, 글라스와 센서 사이 공간을 채우는 역할을 함.
*주요 고객사로 삼성전자, 삼성디스플레이, MOBASE 등이 있음.
[참고자료]
[출처]
1. 세경하이테크 분기보고서 2024.05.14.
2. 세경하이테크 한국IR협의회 보고서 2024.04.02.
3. 세경하이테크 홈페이지
(주)세경하이테크
(주)세경하이테크
www.sghitech.co.kr
[개인해석]
좋아보입니다. 그래서 많이 올랐습니다.
일단 폴더블 관련이기 때문에 앞으로 성장성이 있는 사업분야입니다. 삼성에 독점 납품하는 소재들도 있고, 이외에 중화권에도 납품한다는 것은 좋다고 봅니다.
그런데 최근에 많이 올랐습니다. 대충 계산해보니 3배 정도 올랐더라구요. 그래서 PBR밴드로 최상단에 찍은 모습입니다. 실적도 좋아질 것으로 컨센이 추정되고 있고, 삼성전자가 폴더블을 지속적으로 내고 있는 상황에서 좋은 모습들이 많으나 PBR밴드로 이미 최상단에 있다는 것이 투자매력을 느끼지 못하게 합니다. 이는 신규로 들어가는 것보다 보유자의 영역으로 생각됩니다. 배당도 나쁘지 않네요.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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