[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
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[간단요약]
1. 반도체 및 디스플레이 공정 중 포토마스크 보호막인 펠리클과 온도조절 장비인 칠러 장비를 제조하는 기업이다.
2. 주요 매출처로 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이 등이 있다.
3. EUV 관련주로 성장성이 높다.
4. PBR밴드로 위쪽에 위치해 있어 상대적으로 고평가 구간으로 본다.
[기업정보]
*반도체 및 디스플레이 공정 중 포토마스크 보호막인 펠리클 및 반도체 제조장비의 온도를 조절하는 칠러 장비 제조업을 영위하는 기업.
*주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, LG이노텍, LG디스플레이가 있음.
*계열회사로 6개의 연결 자회사(FCT, SP TECH, FXT 등)와 3개의 지분법 대상 관계회사(이솔, 오로스테크놀로지 등) 보유.
-FCT: 세라믹 소재 기술을 이용해 프로브 카드용 다층세라믹기판(MLC, Multi Layer Cramic substrate)을 개발 및 생산.
-에스피텍: 디스플레이 화질, 광특성 측정 및 평가, 검사 등을 솔루션으로 제공. 에프에스티로 반도체 펠리클용 프레임 공급.
-에프엑스티: 반도체 및 LED 산업의 핵심 실리콘카바이드(SiC)를 화학기상증착(CVD) 기술을 기반으로 제조.
-이솔: Actinic EUV Mask 계측 및 검사 장비, EUV 간섭 노광장비, EUV 펠리클 투과율 및 반사율 측정 장비 제조 및 개발.
-오로스테크놀로지: 웨이퍼 측정 및 검사, 패키지 측정 및 검사 사업을 영위하며 반도체 전공정 중 노광공정에 사용되는 웨이퍼 MI(Metrology, Inspection) 장비 국산화에 성공.
*EUV 시장 진출을 위해 EUV용 1세대, 2세대 펠리클을 모두 개발 중.
-1세대 펠리클은 삼성전자와 ASML 인증 테스트를 거쳐 24년 하반기 중 시양산을 목표로 하고 있음.
-2세대 펠리클은 25년 ASML의 High-NA EUV에 필수적인 EUV 펠리클.
[주요사업]
1. 펠리클 사업부
(1)반도체 펠리클
*반도체 제조 시 노광 공정에서 포토마스크를 이물질로 보호하기 위해 사용되는 부품의 제조 및 판매하는 사업.
(2)FPD 펠리클
*TFT-LCD, OLED, Color Filter 기판의 제조시 마스크 위에 그려져 있는 패턴을 외부의 이물질로부터 보호하기 위해 사용되는 부품의 제조 및 판매하는 사업.
2. TCU 사업부
*반도체, 디스플레이 공정에서 필요로 하는 챔버 내의 온도와 웨이퍼의 주변 온도를 일정하게 유지해 공정효율을 개선하는 장비를 제조 및 판매하는 사업.
*대표 장비: 칠러.
-칠러는 반도체 및 디스플레이 공정에서 Process Chamber 내의 온도 조건을 안정적으로 제어해 공정 효율을 높여주는 온도조절 장비.
*삼성전자 및 SK하이닉스의 CAPEX 흐름과 매출액이 연동됨.
(1)Thermoelectric Chiller
(2)Compressor-type Chiller
(3)Cryogenic Chiller
3. ASP 사업부
*EUV Source를 비롯한 다양한 EUV Infra tool을 개발하고 상용화하는 첨단 장비 개발 및 판매 사업.
*EUV 펠리클의 수요 증가, 차세대 EUV Scanner와 2세대 EUV 펠리클 도입 등 EUV Lithography의 발전에 수반되는 변화에 대응하기 위해 글로벌 반도체 회사들과 협력해 연구개발 중.
(1)EUV 솔루션
①EUV 펠리클 Mounting/Demounting System
②EUV 펠리클 검사 System
③EUV POD 검사 System
④EUV Source Generation System
(2)DUV Solution
①MERCURY(Optical Pellicle & Mask Inspection System)
②ArF, KrF 펠리클 검사 System(PRIME Series)
[참고자료]
[출처]
1. 에프에스티 사업보고서(2024.03.20.)
2. 에프에스티 한국IR협의회 보고서(2024.02.20.)
3. 에프에스티 홈페이지
FST
우리는 일류제품으로 시장을 선도하며, 지속 가능한 성장으로 임직원, 주주, 고객의 행복에 헌신한다
www.fstc.co.kr
[개인해석]
24년 1분기는 적자를 기록했네요. 그런데 주가는 꽤 올라서 PBR밴드 상으로 윗부분에 위치해 있습니다. 가격이 싼 구간은 아니지요. 다만, 앞으로 실적이 지속적으로 좋아진다는 한국IR협의회 보고서와 EUV를 통한 외형 성장이 있어보입니다. 주요 관전 포인트로 국내 반도체 제조사의 설비투자 방향도 봐야하고, 삼성전자의 P4 장비 투자가 어떻게 되는지가 됩니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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