[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
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[간단요약]
1. 티타늄, 알루미늄 등의 금속물을 가공하여 판매하는 기업이다.
2. 주로 IT부품으로 스마트폰 및 폴더블폰 부품으로 이루어져 있다.
3. 전장부품과 2차전지 관련 부품도 현재 생산 중에 있다.
4. 주 매출처는 삼성전자이다.
5. PBR밴드로 하단에 위치해 저평가 매력이 있다.
[기업정보]
*소형정밀 다이캐스팅기술 등을 활용해 티타늄, 스테인리스, 알루미늄, 마그네슘, 아연 등의 금속물의 초정밀 금곡가공 및 제조, 생산하는 기업.
*주요 부품으로 폴더블 힌지와 스마트폰 내장재 및 외장재가 있음.
-폴더블 힌지: 스마트폰 폼팩터의 변화와 맞물려 빠르게 성장할 것으로 기대.
-외장케이스: Al, SuS, Ti 등 다양한 금속 가공에 탁월한 ADC, IDC 기술이 적용됨.
*초정밀 다이캐스팅 기술과 금속가공 기술을 바탕으로 전장부품과 2차전지 관련 부품 등을 생산하고 있음.
*주 고객은 삼성전자로 매출의 약 80%를 차지함.
[주요사업]
1. 힌지(조립모듈)
*연결된 물체가 상하로 움직이거나 회전할 수 있도록 하는 부품/장치.
*폴더블 스마트폰 핵심 부품.
*폴더블 힌지는 폴더블 OLED 기반으로 한 폴더블폰의 화면을 접었따 펼 때 패널이 맞닿는 충격을 최소화시켜 원활한 구동을 가능하게 함.
*새로운 폼팩터 시대에 맞춰 폴더블 뿐만 아니라 Rollable, Slidable 등 다양하게 적용될 예정.
2. 알루미늄 캐스팅 등 기구부품
*스마트폰 내/외장재에 쓰임.
*중저가폰에 주로 적용되는 내장용 브라켓(플라스틱 케이스를 적용하는 중저가 스마트폰 모델의 강도를 보강하기 위한 내장 부품)이 대표적
(1)Aluminium(알루미늄) Parts
*외관 디자인 구현성과 전기 전도성 제공.
*저중량과 높은 내구성을 구현함.
(2)Magnesium(마그네슘) Parts
*휴대폰, PDA, 디지털 카메라, 노트북 등 첨단 ICT 제품에 사용되는 초박형/초경량 디자인을 충족하기 위해 소형 정말 메카니즘 제품을 첨단 자동화 라인에서 생산.
*경량화, 우수한 전자파 차폐 효과가 있음.
(3)Zinc(아연) Parts
*멀티 슬라이드 기술과 Sprueless 다이캐스팅 공법으로 생산되는 소형 아연 제품.
*높은 품질 재현성과 신뢰성 홥고.
(4)Copper(구리) Parts
*스테인리스강보다 뛰어난 강도와 금속질감을 가짐.
*휴대폰 부품의 강도 보강과 외관 디자인 업그레이드에 적합.
(5)CNC Machining Parts
*정밀도와 강도, 심리스 유니바디와 아노다이징의 유려한 외장으로 주목받고 있는 CNC 가공품
(6)ADC(Anodizable Die-Casting)
*다이캐스팅 생산품에 아노다이징 표면처리를 하는 기술.
*KH바텍만의 특허 기술.
*생산비용과 생산시간을 크게 단축시킬 수 있음.
(7)IDC(Insert Die-Casting)
*금속 블록을 통째로 가공하는 공법을 탈피시킴.
*KH바텍만의 독보적인 기술.
*외장면: 알루미늄 압출재, 스테인리스, 티타늄 등의 합금을 적용해 아노다이징, 증착 등의 기술로 외장면 처리함.
*내장면: 알루미늄 다이캐스팅을 구현해 블록을 통째로 가공하는 방식과 비교해 절삭가공 시간을 획기적으로 줄임.
3. FPCB(Flexible Printed Circuit Board, 연성회로기판)
*주 고객: LG디스플레이, 삼성전자 무선사업부 등
4. VASA & EMS
*VASA
-Vlaue Adding Sub Assembly.
-핵심부품 기술력과 조립 모듈 개발능력을 극대화한 반제품 형태.
5. EV(전기자동차)
(1)배터리
*배터리 셀을 충격으로부터 보호하는 핵심 부품인 End Plate를 고진공 다이캐스팅, Insert 다이캐스팅 기술로 자체 개발해 생산 중.
(2)스피곳
*배터리 셀에서 발생되는 열을 수냉방식으로 식혀주는 부품.
(3)Heat Sink & 기타
*소자의 열을 흠수해 외부로 방출하는 부품.
(4)콘트롤 유닛
*전기차 전자 제어용.
*전자파 차폐 방수 및 방진을 위한 ECU, PCU 등의 하우징을 생산 공급함.
[참고자료]
[출처]
1. KH바텍 분기보고서 2024.05.16.
2. KH바텍 한국IR협의회 보고서 2023.01.03.
3. KH바텍 홈페이지 KH바텍 (khvatec.com)
KH바텍
www.khvatec.com
[개인해석]
잃을 것이 없어보입니다. 물론 삼성전자만 매출처로 확보하고 있어 매출처 다변화가 필요합니다. 한국IR협의회 보고서에도 그런 코멘트가 있습니다. 다만, 현재 실적도 좋고, 성장성도 앞으로 상승할 수 있는 상황에서 전기차 및 배터리 분야에도 진출할 수 있어 기대됩니다.
PBR 밴드로도 하단에 있어서 매수하기 좋은 상황으로도 보입니다. 장기적으로 투자하는 것도 괜찮아 보이지만 PBR밴드로 중간이상에서 매도하는 트레이딩 관점이 가장 좋은 전략으로 생각됩니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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