[기업분석] "하이록코리아" 알아보기

[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ] 

 

 

 

 

[간단요약]

1. 피팅 및 밸브를 생산하는 기업이다.

2. 전방산업으로 석유화학, 플랜트, 조선, 발전, 반도체 등이 있다.

3. 주주환원정책을 '23~'25까지 하고 있다.

4. PBR밴드로 최고점에 있다.

5. 1분기 실적이 좋았고, 앞으로도 실적이 좋을 것으로 추정된다.

 

 

[기업정보]

*계장용 관이음쇠와 밸브를 생산하고 공급하는 전문회사.

-관이음쇠(Fitting): 유체를 이송하는 파이브 또는 튜브를 이어주면서 방향이나 직경을 변경, 마감, 연장해주는 역할을 하는 부품.

-밸브(Valve): Hydraulic(유압) / Control line에서 유체 또는 기체의 흐름을 제어하는 역할.

*석유화학, Onshore & Offshore 플랜트, 조선, 발전, 반도체, 철도차량, 우주항공, 방위산업, 가스산업 등 다양한 분야의 사업영역에 진출.

*경쟁사로 디케이락, 비엠티 등이 있음.

*1970년대 국내 최초 피팅 국산화에 성공 후 밸브 영역을 확대함.

*국내 최다 공급자 승인을 확보하고 있음.

*'23년 6월 주주가치 제고를 위한 주주환원 정책(2023~2025)을 발표.

-별표 기준 당기순이익의 30% 이상을 배당하고, 기간 내 총 300억원의 자사주 취득 및 전략 소각 실시 예정.

-현재 150억 자사주 매입('23년 11월)이 진행됨.

자료출처: 하이록코리아 사업보고서

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[주요사업]

1. Fitting

자료출처: 하이록코리아 홈페이지

 

2. Valve

자료출처: 하이록코리아 홈페이지

 

3. Package Solution

자료출처: 하이록코리아 홈페이지

 

 

[출처]

1. 하이록코리아 사업보고서 2024.03.14.

2. 하이록코리아 분기보고서 2024.05.16.

3. 하이록코리아 대신증권 보고서 2023.02.11.

4. 하이록코리아 유안타 보고서 2024.05.03.

5. 하이록코리아 홈페이지 Hy-Lok Corporation | Tube Fitting,Valves & Fluid System Components

Hy-Lok Corporation | Tube Fitting,Valves & Fluid System Components

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[개인해석]

PBR밴드에서는 이미 최상단을 찍고 있는 기업입니다. 그래서 저평가 구간은 아니다보니 투자 매력이 떨어집니다. 그런데 하이록코리아의 단점은 이것 외에는 딱히 보이지 않습니다.

먼저 실적은 지속적으로 증가하는 것으로 컨센서스가 형성되어 있고, '24년 1분기 영업이익도 컨센대비 서프라이즈를 기록한 것으로 보입니다. 게다가 25년까지 주주환원정책을 펼치고 있고 현재 주가 대비 배당수익률이 4% 약간 안되는 것으로 나오고 있죠. 실적은 전방산업이 성장하는지가 중요한데 피팅 업체들은 주로 석유화학, 조선 등이 주요 전방산업입니다. 석유화학은 반등의 기미가 보이고 있다는 말이 많이 나오고 있고, 조선은 이미 상승사이클에 들어선 모습입니다. 실적 개선에 주주환원까지... 왜 현재 PBR 밴드 상으로 최고점에 올라갔는지 알 수 있죠. 

실적 좋고, 앞으로 실적 성장이 뚜렷하게 보이고, 주주환원까지 있다면 지금 현재 투자해야하는 종목으로 보입니다. 어쩌면 지금이 마지막일 수도 있다는 생각도 드네요. 

 

 

 

 

 

[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]