[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
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[간단요약]
1. 건설중장비 부품 사업을 주요 사업으로 하고 있고, 여기에 수소연료전지 부품 사업도 일부 하고 있다.
2. 실적은 지속적으로 나오고 있다.
3. 건설중장비 부품은 전방산업과 경기에 따라 큰 영향을 받는다.
4. PBR 밴드 하단에 주가가 위치해 있어 크게 잃는 구간은 아닌 것으로 판단한다.
5. 장기투자를 하기 보다 트레이딩 관점으로 투자를 하는 것이 괜찮아 보인다.
[기업정보]
*건설중장비를 생산하는 부품 산업으로 하부주행체(Under-carriage) 부품을 주로 생산함.
-무한궤도식(크롤러형) 하부주행체 제조와 관련된 제품을 주로 생산.
-Roller류(Idler, Sprocket 등) 부품 및 Track Link ASSY' 생산.
*신재생에너지 사업의 하나인 수연료전지 부품을 일부 생산.
-Pressure Plate, Manifold 등 생산.
*주요 매출처로 미국의 Caterpillar, 일본의 Hitachi, HD현대인프라코어, HD현대건설기계 등이 있음.
-그 외에도 스미토모, 카토, 존디어, 볼보 등이 있음.
*연료전지의 경우 두산퓨얼셀에 전량 납품하고 있음.
[주요사업]
1. 건설중장비 부품
*롤러, 아이들러, 스프로켓, 트랙 등 언더캐리지 시스템의 종합적 솔루션 제공.
*설계, 개발, 생산, 납품 및 기술지원 서비스까지 통합해 제공.
*사용정도에 따라 6개월~2년의 교체주기가 있음.
(1)Undercarriage modularization
①Carrier Roller
*상부 롤러, Upper Roller 라고도 함.
*무한궤도 내 상부에 위치.
*선회하는 Track Link를 지지하고 선회운동을 원활히 지속시키는 역할.
*좌우 2~4개씩 사용함.
②Track Roller
*Lower Roller라고도 함.
*무한궤도 내 하부에 위치.
*주행 모터의 회전력을 선회운동으로 지속시키며, 본체의 무거운 하중을 지지하는 역할을 함.
*좌우 8~10여개씩 사용.
③Idler
*Track Spring Assy'와 함께 Track의 장력을 조절.
*매우 큰 하중이 순간적으로 유입되는 무한궤도 내에서 본체의 하중을 지지.
*건설 장비의 구동에 중요한 역할을 함.
④Track Spring Assy'
*Idler와 함께 Track의 장력 조절하는 스프링 모양의 부품.
*Idler와 Track Spring을 직접 연결한 일체형은 더욱 높은 내구성과 장비의 편의성을 지향함.
⑤Sprocket
*톱니바퀴 모양의 회전체 부품.
*무한궤도 내의 구동축에 조립되어 하부주행체에 동력 전달함.
⑥Track Link Assy'
*건설중장비 하부주행체 부품 중 하나로, Track 시스템의 핵심 구성 요소.
*여러 개의 링크(Link)와 슈(Shoe)로 구성.
*트랙 슈
-하부주행체 바닥과 지면 사이에 위치.
-지면과의 접촉을 담당해 지면으로부터의 압력을 전달.
-지면과의 마찰로 움직임을 안정화시킴.
*트랙 링크
-트랙 슈를 서로 연결해 트랙 체인을 형성하는 부품.
-슈의 연결부분에 위치.
-트랙 체인 전체의 길이를 유지해 움직임에 필요한 장력 제공.
-하부 주행체의 움직임을 안정적으로 전달.
2. 수소연료전지 부품
①Pressure Plate
*Cell Stack을 일정하게 가압해 Cell 내부의 화학적 반응(효율) 향상.
*히터 장착으로 내부온도 가열 및 유지 기능.
②Manifold
*연료(수소), 공기(산소)의 내부로 유입 및 반응 후 외부로 배출시키는 통로.
*Sealing으로 인산염 등 반응 가스의 외부 유출 방지.
[참고자료]
{건설경기 및 전반산업의 영향을 크게 받는 산업}
*건설기계부품 사업은 건설기계 등 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야.
*국내외 경기 상황, 정부 정책, 환율 등의 영향을 크게 받음.
[출처]
1. 진성티이씨 한국IR협의회 보고서(2024.04.11.)
2. 진성티이씨 사업보고서(2024.03.20.)
3. 진성티이씨 홈페이지 진성티이씨 (jinsungtec.com)
진성티이씨
진성티이씨는 대한민국 건설 중장비 부품산업을 선도하며 건설중장비 농기계 등 다양한 Undercarriage 솔루션을 제공합니다.
www.jinsungtec.com
[개인해석]
건설중장비 부품 사업은 전방산업인 건설중장비 판매에 큰 영향을 받는 사업인데 경제가 앞으로 좋아지면 괜찮겠지만 개인적으로는 그렇게 좋아질지에 대해서는 잘 모르겠습니다. 그래도 한국IR협의회 보고서에는 앞으로 경제가 나아질 것으로 보더라구요.
그래도 실적이 지속적으로 나오고 있는 상황이고, PBR밴드에서 하단에 위치해 있어서 지금은 매수를 해도 크게 잃는 타이밍은 아니라고 판단됩니다. 게다가 수소연료전지라는 사업을 어느정도 하고 있어서 사업 성장성도 있어 보이기는 합니다. 다만, 아무래도 가장 큰 매출비중을 차지하는 게 중장비 부품이니까 장기투자를 하기 보다 트레이딩 관점으로 접근 하는 것이 좋다고 봅니다. 제가 투자를 한다면 PBR 밴드 하단에서 사서 중간 정도 오면 팔아도 괜찮다고 봅니다. 제 개인적으로는 관심있게 보면서 트레이딩 정도 투자를 하면 괜찮겠다 판단했습니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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