[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
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[간단요약]
1. 반도체, 디스플레이 관련 장비기업이다.
2. 반도체에 HBM, 디스플레이에 OLED와 관련된 사업을 하고 있다.
3. 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, LG디스플레이, 인텔, 마이크론 등 여러 업체들과 관련이 있다.
4. 최근 큰 상승이 나왔으나 앞으로 계속 지켜봐도 좋을 것 같다.
[기업정보]
*반도체 및 디스플레이 장비 업체.
*주요 장비로 반도체 및 디스플레이용 CCSS와 디스플레이 Wet System, Reflow 등이 있음.
*고객사로 삼성전자, SK하이닉스, 인텔, 마이크론, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등이 있음.
*CCSS는 매출 비중의 약 90%를 담당하는 최대 매출 장비.
*Reflow 장비는 SK하이닉스 HBM2e부터 사용하는 장비로 SK하이닉스의 HBM CAPA 확대에 따른 수혜를 입을 수 있음.
[주요사업 및 생산제품]
1. CCSS
*CCSS: Central Chemical Supply System. 중앙약품공급시스템.
*반도체와 디스플레이 전공정에 필요한 다양한 chemical을 생산장비로 공급하는 full automatic system.
*범용 유틸리티 장비 성격으로 클린룸이 조성되면 설비가 설치되는 경향이 있음.
*CCSS 공급처로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 인텔, 삼성디스플레이 등이 있음.
(1)CCSS
(2)Slurry Mixing & Supply System
(3)Chemical Mixing/Dilution System
2. Wet System
*FPD 생산 시 사용되는 장비.
-세정, 식각, 현상 장비 등을 구성되어 있는데 이 중 세정장비가 중심.
*주요 고객사로 삼성디스플레이, LG디스플레이, 중화권 패널업체 등이 있음.
(1)LCD FIELD
*TFT, C/F 패널용 Glass에 Color 패턴을 현상하는 장비(Developer), 세정 장비(Cleaner), 식각 장비(Glass Etching/Slimming) 제품군으로 구성.
①Cleaner
*Panel을 깨끗하게 세정하는 장비.
②Developer
*Panel 위에 여러가지 화학물질을 입힌 후 빛을 쬐어 원하는 패턴을 형성시키는 현상장비.
③Glass slimming
*Panel의 뚜게를 현저히 slim화 하는 장비.
④Stripper
⑤Etcher
(2)OLED FIELD
*OLED패널용 Glass에 Color 패턴을 형성하는 장비(Developer), 세정 장비(Cleaner) 및 식각 장비(Etcher / FMM 세정장비) 제품군으로 구성
①Cassette Cleaner
②Stripper
③Etcher
④Cleaner
(3)Semiconductor FIELD
*반도체 패키징 공정의 세정(cleaning), 현상(develop), 에칭(etching), 박리(strip) 장비 등의 인라인 제품군으로 구성됨.
①D-E-S, SR Pre-treatment, Deflux, Roll 2 Roll
②For Wafer & PLP
3. Inkjet Printing System
*디스플레이 기판 등에 프린트 헤드로부터 미세노즐을 통해 잉크방울을 분사시켜 패턴을 형성하는 장비.
*주요 고객사로 삼성디스플레이가 있음.
(1)Display
(2)Other Application
(3)Core Tech
4. Reflow
*반도체 Flip Chip 공정에서 열을 사용해 Bump를 형성하는 장비.
*뜨거운 바람을 불게 해서 온도를 올리고 Reflow 장비 안에서 구간 별로 온도가 설정되어 있어서 칩이 컨베이어 벨트를 이동하며 솔더가 녹았다가 다시 굳으며 본딩이 됨.
*SK하이닉스 HBM향으로 공급되고 있음.
*HBM의 성장성을 볼 때 앞으로의 성장성은 긍정적.
(1)Fluxless Reflow System
(2)Wet Blast System
[출처]
1. 에스티아이 반기보고서(2023.08.11)
2. 에스티아이 한국IR협의회 보고서 2023.08.21
3. 에스티아이 홈페이지
STI
www.sti.co.kr
[개인해석]
저점 대비 약 3배까지 올라가는 한 번의 상승이 있은 이후 현재는 쉬고 있는 것으로 보입니다.상승이 있었다보니 PBR밴드 상으로 굉장히 고평가 구간에 위치해있네요.
그런데 이익 상승이 굉장히 큽니다. 2023년 올해를 저점으로 내년부터는 이익상승을 컨센서스로 두고 있네요. 거기에 HBM향 장비 매출도 있을거고, 반도체 업황이 돌면서 반도체 관련 매출도 있을거고, 심지어 OLED도 앞으로 좋아질 것으로 보입니다. 그렇다면 한두 번의 상승은 더 있을 것으로 보여서 관심을 가져도 좋다는 생각이 듭니다. 차트상으로도 어느정도 바닥을 다지고 있는 것으로 보여서 저점 부근에 오면 분할매수를 하는 것도 괜찮아보이네요. 저도 관심을 갖고 지켜봐야겠습니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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