[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ]
2023년 9월 12일.
최근 매출액 대비 50%가 넘는 규모의 수주 공시가 있었더라구요. 계약상 비밀이 필요해서 그런지 어디랑 했는지는 안나와 있습니다만 '우와~!'하는 반응이 나오더라구요. 근데 코윈테크 이름만 들어봤지 뭐하는 기업인지는 잘 모르겠더라구요. 그래서 이번 기회에 알아보려고 공부를 하고 정리를 해보았습니다.
[간단요약]
1. 자동화시스템 제조 사업을 하는 기업이다.
2. 자동화시스템은 스마트팩토리의 필수요소이다.
3. 2차전지, 반도체/디스플레이 등의 분야에서 사용하는데 주로 2차전지에 비중이 많이 있다.
4. PER밴드 상에서는 저평가 구간, PBR밴드 상에서는 고평가 구간이다.
[기업정보]
*자동화시스템 제조를 주요 사업으로 하는 기업.
*2차전지, 반도체/디스플레이, 석유화학 분야에서 스마트팩토리 구축에 필요한 자동화설비를 공급함.
*2차전지 주요 고객사로 LG에너지솔루션, 삼성SDI 등이 있음.
*경쟁업체로 아바코, SFA 등이 있음.
*2021년 3월 2차전지 소재 및 엔지니어링업체 탑머티리얼을 인수해 21년 2분기부터 연결 실적으로 반영 중.
*자동화시스템 유지보수 사업부문과 종속기업의 2차전지 소재 및 엔지니어링 사업부문으로 구성됨.
1. 공정 자동화시스템
*2차전지, 반도체, 석유화학, 식품, 제약 등 다양한 산업의 공정 자동화시스템을 제조하고 있음.
-주요 제품은 2차전지 공정 자동화 시스템으로 현재 국내 2차전지 기업들과 해외 2차전지 기업들의 생산공장에 자동화시스템을 납품하고 있음.
-2차전지 분야에서 세계 최초로 전체 공정 Full 자동화시스템 개발에 성공함.
*공정 자동화시스템은 스마트팩토리의 필수요소.
2. 2차전지 소재 및 엔지니어링(탑머티리얼)
*2차전지 소재사업부문은 2차전지 성능의 핵심 소재인 양극재와 전극 제조 사업을 하고 있음.
-NCM의 화재에 대한 안전성과 가격, 그리고 LFP의 에너지 성능을 보완하는 하이망간계 양극재를 통해 하이엔드부터 미들급 배터리의 양극재 시장을 타겟으로 함.
-2023년을 목표로 차세대 하이망간계 양그재 개발이 완료되면 CAPA를 확대해 나가 중장기적으로 2차전지 소재,장비 토탈 솔루션 기업으로 성장할 계획.
-전극소재는 양극재와 음극재 활물질을 믹싱, 코팅, 압연 등의 가공 공정을 통해 전극소재를 직접 생산함.
*2차전지 시스템 엔지니어링은 종속회사인 탑머티이렁에서 2차전지 제조기업에 파일럿 라인과 기가팩토리 건설을 위한 토탈 솔루션을 제공하는 사업을 하고 있음.
-2차전지 공장 레이아웃 설계부터 배터리 타입 설정, 2차전지 장비업체 컨소시엄을 통한 외주 공급, 설치, 시운전 서비스를 제공.
-국내 2차전지 장비(믹싱/전극/조립/충방전/자동화) 업체들과 안정적인 협력 체계를 구축하고 있음.
[주요사업 및 생산제품]
1. 자동창고
(1)Bucket Type
*Bucket 형태의 제품을 보관하는 창고로 제품을 여러 층을 쌓아서 한 번에 적재가 가능함.
(2)Pallet Type
*Pallet 형태로 적재가능한 물류 보관 형태.
(3)Roll Type
*Roll 형태의 제품을 보관하는 창고
(4)Building Rack
*Rack이 건물을 지탱하는 형태의 창고를 구성해 주로 규모가 큰 창고에 적용함.
2. 물류반송설비
(1)Conveyor
*컨베이어는 제품을 일렬로 연속 반응하는 정치로 경사구간, 커브구간, Diverter 등의 요소들을 활용해 물류 흐름을 구현.
(2)무인자동반송대차
*제품을 소량씩 반송하는데 그 거리가 멀고 물동량이 많지 않은 구간에 적용함.
(3)Lifter 자동창고
*제품의 높이를 변경해주는 설비로 제품반송 시 높이 차이가 크게 발생하는 구간에 설치함.
*다츰구조의 복잡한 Lay-out에도 적용이 가능함.
(4)Destacker/Magazine
*Destacker: 적재되어있는 Load를 낱개로 분류해 주는 장치.
*Magazine: 낱개로 되어있는 Load를 적재하는 장치.
3. 물류센터
*물류센터는 물류의 흐름을 관리하기 위한 기능을 갖춘 시설임.
*주요 기능은 운송시간단축, 재고조절, 수요정보획등 등이 있음.
*유통 물류센터는 제품을 소량씩 반송하고, 설비반송거리가 멀고 물동량이 많지 않은 구간에 적용함.
4. 공정물류라인
(1)엔진조립라인
*엔진조립라인 중 공정작업설비 및 반송설비.
*엔진 Shaft 결합, 볼트 체결, 공정내 제품이송 등을 하는 라인.
(2)타이어 Tapping Type 포장기
*타이어 제품을 테이핑 방식으로 포장함.
*대부분 작업자의 수작업에 의존하는 포장 공정을 자동화시켜 생산력을 향상시키면서 생산 단가를 절감시킴.
5. 전장 및 제어설비
(1)제어 프로그래밍
*PLC(Programable Logic Control): 복잡한 시퀀스 시스템을 프로그램으로 변환하는 장치.
*전용프로그램을 제작해 설비를 제어함.
*설비가 정상적으로 동작할 수 있게 오류를 검출하고 수정하는 등의 작업을 함.
(2)Control Panel
*PLC에서 프로그래밍 된 데이터를 컨트롤러를 통해 작업자가 직접적으로 설비를 조작할 수 있는 장치.
6. 전용장비
(1)Display glass 제조장비
*디스플레이 glass 제조에 필요한 장비의 토탈 솔루션을 제공함.
*Glass 성형/가공/검사 시스템, Glass 패킹 시스템 등이 있음.
(2)2차전지 제조장비
*2차전지 및 연료전지 제조장비의 Customized solution을 제공함.
*Roll press 장비, Sliting 장비, Notching 장비, 연료 셀 제조 장비 등이 있음.
(3)검사장비
*vision 검사 및 3D vision 검사장비를 제공함.
(4)Laser apllication
*레이저를 이용한 glass 커팅 및 가공 설비 솔루션 제공.
7. 유지보수사업
*노후 시스템 교치 및 업그레이드.
*단종부품에 대한 가장 적합한 대치품을 제공.
[출처]
1. 코윈테크 한국IR협의회 보고서 (2022.04.01)
2. 코윈테크 반기보고서 (2023.08.14)
3. 코윈테크 홈페이지
(주)코윈테크
2차 전지장비, 자동화창고설비, 제조/무역(수출입), 기계설비공사/금속구조물창호공사/전기공사, 부동산 임대, 소프트웨어 개발 등
cowintech.com
[참고자료]
*아래 자료는 2021년 기준임.
[개인해석]
최근의 수주가 수주잔고를 좋게 해놓은 상태인데 앞으로 계속 수주를 해나간다면 기업의 실적은 좋아질 수 밖에 없다고 생각합니다. 사업하는 영역들을 보니까 가장 성장성이 높은 2차전지에 연관이 되어 있다보니 실적향상은 더이상 할 말은 없어보입니다. 2차전지 공장은 앞으로도 만들어지는데 거기에 유지보수 사업도 하고 있으니 실적 안정성은 있어 보입니다.
그럼 투자로 본다면 PER밴드로는 저평가 구간에 위치해 있지만 PBR밴드로는 고평가 구간에 위치해 있어서 '오~ 이거 투자해야겠다!'라는 생각은 바로 들지 않더라구요. 상장을 한 지 오래되지 않았지만 그래도 차트상으로는 조정 후헤 한 단계 올라가는 모습이 있더라구요.
만약 제가 투자를 한다면 비중을 크게하지는 않고 조금만 한 상태에서 조정이 나오면 비중을 추가하고, 그렇지 않고 그냥 올라가면 작은 비중으로 투자를 지속하는 것도 괜찮다고 생각합니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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