[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ]
2차전지 관련 종목들이 지속적으로 조정을 받고 있습니다. 다른 테마주가 나오기도 하면서 점차 관심이 줄어들고 있지만 2차전지는 앞으로도 성장하는 산업이기 때문에 지속적으로 공부가 필요하다고 생각합니다.
지난번에는 2차전지 양극재 중 에코프로 기업들을 봤는데 이번엔 같은 양극재 사업을 하는 엘앤에프를 알아보려고 합니다.
상대적으로 주가가 에코프로에 비해 너무 못 간 상태라서 에코프로와 다른 점이 있는지 알아보면서 정확히 또 어떤 기업인지도 알아보겠습니다.
[간단요약]
1. 2차전지 양극재를 개발하고 제품을 생산하는 기업이다.
2. 주요 매출처로 LG에너지솔루션과 SK이노베이션 등이 있으며, 테슬라에 직접 납품하는 기업니다.
3. 최근 실적 악화로 주가가 약하나 내년부터 개선될 것으로 보인다.
4. 주가가 PBR밴드 상에서 허리 아래에 위치해 있다.
[기업정보]
*전기차, ESS 등에 사용되는 2차전지 양극재의 핵심 소재인 양극활물질을 개발해 제조하는 기업.
*NCM(리튬니켈코발트망간산화물)과 NCMA(리튬니켈코발트망간알루미늄산화물) 제품군 보유.
-니켈 비중이 높을수록 안정성이 낮아지는 단점을 보완하고자 NCM에 알루미늄을 더해 NCMA를 개발하여 에너지 밀도와 안정성을 높여 기술적인 문제를 해결하고 코발트를 줄여 가격경쟁력 확보함.
*주요 매출처로 LG에너지솔루션과 SK이노베이션.
-테슬라에도 직접 납품하는 기업.
[주요사업 및 생산제품]
1. LCO(LiCoO2)
*가장 먼저 개발된 양극활물질.
*에너지밀도가 높고 우수한 전기전도도 및 충방전 수명으로 인해 소형 전력기기 시장에서 높은 점유율 가짐.
2. NCM(LiNiMnCoO2)
*엘앤에프의 주요 제품.
*특징: 용량이 크고 충방전 특성이 안정적. 고용량 및 고에너지밀도를 가짐.
*소형전지 시장과 전기차, ESS 등 중대형전지 시장에서 활용됨.
3. NCMA
*니켈 비중을 높일수록 안정성이 낮아지는 단점을 보완하고자 NCM 양극화물질에 알루미늄을 더해 개발.
*에너지 밀도와 안정성 높여 기술적인 문제 해결하고 코발트를 줄여 가격경쟁력을 확보함.
[출처]
1. 엘앤에프 한국IR협의회 보고서 (2022.03.31)
2. 엘앤에프 반기보고서 (2023.08.11)
3. 엘앤에프 홈페이지
(주)엘앤에프
2차전지 양극활물질 제조업체(지구환경을 맑게하는 그린에너지소재 글로벌기업)
www.landf.co.kr
[참고자료]
*리튬이온전지 양극재
-방전 시 : 리튬이온 및 전자와 결합/환원함.
-충전 시: 리튬이온 및 전자를 가역적으로 방출함.
[개인해석]
2023.08.18 한국투자증권 리포트의 내용을 간단하게 언급하면 이렇습니다.
*테슬라향 공급 업체로서의 지위는 여전히 유일무이.
*올해 양극재 출하량은 테슬라향 공급증가로 전년대비 41% 증가 전망.
*내년도 양극재 출하량은 올해대비 42% 증가 전망.
*양극재 출하량이 빠르게 늘면 엘앤에프 주가에 좋음.
올해 실적은 좀 아쉬운 것으로 보고 있습니다. 다만, 내년부터는 좋을 것으로 보고 있습니다. 현재 주가는 PBR밴드 상으로 허리 아래로 내려온 모습도 있습니다. 저는 개인적으로 에코프로비엠의 주가가 잘 안떨어진다면 엘앤에프가 대체재로 괜찮다고 생각합니다. 상대적으로 주가가 싼 편이고 올해는 아직 안좋지만 내년부터는 또 좋아질 것으로 보이기에 투자 매력이 좀 더 높다는 말씀입니다. 다만, 여전히 대장주는 에코프로비엠으로 생각합니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
'기업(종목) 정리' 카테고리의 다른 글
| [기업분석] "삼성전기" 알아보기 (2) | 2023.09.04 |
|---|---|
| [기업분석] "에프엔에스테크" 알아보기 (0) | 2023.08.31 |
| [기업분석] "LB세미콘" 알아보기 (0) | 2023.08.23 |
| [기업분석] "에코프로에이치엔" 알아보기 (2) | 2023.08.21 |
| [기업분석] "대우건설" 알아보기 (2) | 2023.08.16 |
