[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ]
이번엔 이리저리 은근히 많이 들리기도 했고 보이기도 했던 에프엔에스테크에 대해서 알아보려고 합니다.
옛날에는 많이 들리기도 하는 기업이라고 괜찮은 기업이라고 생각하기도 했는데 자세히 아는 것은 없어서 이번 기회에 알아보려고 공부해서 정리해 보았습니다.
[간단요약]
1. 디스플레이 장비 및 반도체 부품소재 사업을 하는 기업이다.
2. 주요 매출처로 삼성디스플레이, 삼성전자, BOE, CSOT 등이 있다.
3. 삼성디스플레이의 OLED 투자가 실적에 가장 큰 영향을 준다.
4. 현재 재무나 수주 상황이 좋지 않으나 OLED 산업이 앞으로 좋아지면서 에프엔에스테크에도 훈풍이 불 수 있다.(단, 대장주는 아니다.)
[기업정보]
*평판디스플레이 관련 장비와 반도체 제조용 부품소재 등의 제조 및 판매 목적으로 설립.
*주로 장비가 매출의 약 60% 이상을 담당하고 부품소재가 약 40%를 차지함.
*주요 매출처: 삼성디스플레이, 삼성전자, BOE, CSOT 등이 있음.
-특히 디스플레이 장비의 삼성디스플레이 향 매출 비중이 높아 삼성의 OLED 투자가 실적에 가장 중요한 부분.
-고객사 수주 후 납품까지 약 6개월의 기간이 걸리고, 납품 후 3개월 뒤 매출로 인식되는 구조.
[주요사업 및 생산제품]
1. 디스플레이 장비
*삼성디스플레이로 주로 납품.
*24년 주요 고객사의 중소형/IT OLED 투자사이클에 따라 본격적인 수주 및 공급이 이루어질 전망.
(1)Cleaner(세정기)
*기판 위에 세정제 또는 순수를 사용하여 기판 위 자연산화막, 이온, 유기물, 금속 불순물을 제거하는 장치.
*TFT LCD, OLED 등에 사용.
(2)Etcher(식각기)
*기판 위에 증착된 금속막의 특정 부위를 Etchant를 사용해 제거하는 장비.
*TFT LCD, OLED 등에 사용.
(3)Stripper(박리기)
*Etching 공정 후 회로를 형성할 금속막 위에 남아있는 감광액 제거하는 장비.
*TFT LCD, OLED 등에 사용.
(4)FPD 제조용 WET 장비
*경쟁사로 세메스가 있었으나, 현재 세메스는 WET 장비 사업에서 철수해 긍정적인 점이 있음.
2. 소재부품
(1)UV LAMP
*반도체 공정에 사용되는 물인 초순수(UPW, Ultra Pure Water)의 유기물을 제거하는 살균용도.
*저압 수은 Lamp는 185nm, 254nm의 파장의 자외선을 방사하며, 해당 파장의 반응을 이용해 여러 사업분야에 적용.
-185nm 자외선 램프: 초순수 내의 유기물에 직접 조사되어 H2O와 CO2로 분해.
-254nm 자외선 램프: 세포의 유전자인 핵산 DNA를 손상시켜 세균&박테리아를 살균.
*OLED, LCD, 반도체 등에 사용.
(2)CMP PAD
*반도체 공정에 사용되는 CMP 장치의 Platen에 부착해 슬러리와 함께 웨이퍼 표면을 화학적, 기계적으로 연마하는 폴리우레탄 재질의 소모품.
-CMP(Chemical Mechnical Polishing): 화학적 기계적 연마. 반도체 8대 공정 중 하나로 화학적 기계적 원리를 이용해 웨이퍼 표면을 연마PAD의 표면에 가압하여 접촉하도록 한 상태에서 슬러리를 접촉계면 사이에 공급해 웨이퍼 표면을 화학적으로 반응시킨 상태에서 슬러리 내부의 Abrasive입자를 이용해 Head와 Polishing Platen을 상대운동시켜 기계적으로 웨이퍼 표면 또는 단차를 제거해 평탄화하는 기술.
*2015년 국산화한 제품. 현재 85%의 CMP PAD가 외산으로 고객사의 소재 국산화 정책에 따라 지속적인 점유율 상승이 기대됨.
(3)OLED MASK
*OLED 디스플레이 공정 중 증착 및 봉지 공정에 사용되는 부품.
-세부적으로 증착 공정 중 공통층(HIL, HTL, EML, ETL, EIL) 및 RGB 증착에 사용.
*자체 제작 세정기 및 Chemical로 OLED Metal Mask 표면 정밀 세정.
[출처]
1. 에프엔에스테크 반기보고서(2023.08.11)
2. 에프엔에스테크 한국IR협의회 보고서(2022.06.07)
3. 에프엔에스테크 대신증권 보고서(2023.08.16)
4. 에프엔에스테크 홈페이지
FNSTECH – KOREAN
제품소개 기판위에 세정제 또는 순수를 사용하여 기판위의 자연산화막, 이온, 유기물, 금속 불순물을 제거하는 장치 자세히보기
www.fnstech.com
[참고자료]
[개인해석]
차트상으로는 바닥에서 살짝 올라와서 쉬고 있는 상태로 보입니다. PER이나 PBR밴드로는 허리 아래에 위치해 있는 것으로 보이고, 실적도 컨센서스에는 이제 바닥 부근으로 보입니다.
전반적으로 어떤 나쁜 점이 보이지는 않습니다. 그런데 크게 매력적으로 느껴지지는 않는 기업입니다. 나쁘다고 느껴지지는 않으나 그렇다고 투자하기에 매력적으로 느껴지지 않는 기업. 그냥 평범하게 느껴지는 기업입니다.
그래도 삼성디스플레이가 OLED 투자를 늘린다는 소식은 계속 있었고, 앞으로도 OLED 산업이 커지고 그러면 꽤 소득이 있을 것으로 보입니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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