[기업분석] "쏠리드" 알아보기

[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.

맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.

문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ] 

 

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[간단요약]

1. 통신장비업체이다.

2. 주력시장은 북미와 유럽으로 매출의 70%가 수출이다. 

3. 중계기는 통신사 투자 후반기에 매출이 발생하는 경향이 있고, 유선전송장비는 기지국 투자할 때 매출이 발생함.

 

[기업정보]

*영위 사업은 통신장비 제조 및 판매, 국방사업, loT 사업으로 구분되나 결국 핵심은 통신장비.

*통신장비 산업 중 무선통신분야의 이동통신중계기와 광전송장비, 개방형 무선네트워크기술을 적용한 기지국 관련 장비 등에 대한 연구개발, 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위.

*주력 시장은 북미와 유럽시장

-COVID-19 상황으로 지연되었던 네트워크 장비투자수요의 회복, 5G서비스 확대로 인한 데이터 트래픽 증가, 건물 커저리지 개선에 대한 수요 증가 등으로 시장규모 확대 중.

*글로벌 탑3 중계기 기업.

-21년 글로벌 DAS 장비 점유율은 7%로 세계 3위권.

 

[주요사업 및 생산제품]

1. 중계기

*주력제품으로 판매 제품은 DAS와 ICS가 있음.

*통신사 투자의 후반기에 이뤄지는 경향이 있음.

1)DAS: Distributed Antenna System

*광 중계기. 특정 지역의 커버리지 확장을 위해 기지국 신호를 중계하여 다수의 Remote를 광선로를 통해 연결하는 시스템.

*사용처: 구조가 복잡한 대형 빌딩, 지하철, 공항, 경기장, 병원 등.

자료출처: 한국IR협의회

 

2)ICS: Interference Cancellation System

*RF(주파수) 중계기.

*중계 장치와 기지국 간의 연결을 무선으로 처리하는 장치.

*디지털 신호처리 알고리즘을 활용해 RF 중계기에서 필수적으로 발생하는 다양한 형태의 간섭 신호를 제거해 중계기로서의 장점을 높임.

*사용처: 일반적인 소형 주택, 산간/섬 지역 등.

 

2. 유선전송장비

1)WDM: Wavelength Division Multiplexing. 유선전송장비.

*WDM C-RAN

-C-RAN(Cloud Radio Access Network): 기존 일체형 기지국을 DU(Digital Unit)와 RU(Radio Unit)로 기능을 분리하고, DU를 통합 기지국에 집중시켜 무선 네트워크의 운용 효율성을 극대화하는 것.

-쉽게 말해 기지국을 구축하는 데 서브로 들어가는 장비. 기지국을 투자할 때 주문이 발생함. 

*장점

-DU와 RU간 연결선인 MFH(Mobile Front Haul) 구간의 광선로 구성을 위한 투자 비용 절감 가능.

-통신사업자별 요구에 맞는 다양한 솔루션 지원 가능.

-MFH 구간의 광선로 이중화가 가능.

-유지보수 비용 절감 가능.

 

 

 

[출처]

 

[참고자료]

1. 쏠리드 분기보고서(2023.05.15)

2. 쏠리드 한국IR협의회 기업리서치센터 보고서(2022.11.02)

3. 쏠리드 홈페이지

(주)쏠리드

 

 

[개인해석]

시가총액이 3천억 중반 대의 기업인데, ROE도 괜찮고, 현지 PER이나 PBR 밴드에서도 무릎 아래에 주가가 위치해있어 매력적으로 보이기는 합니다. 다만, 시총이 작아(?)서 하나증권 이외에 다른 증권사에서 기업분석 보고서가 없는 것은 아쉽게 느껴져요. 최근 하나증권 애널리스트분이 통신장비에서 에치에프알을 관심에서 빼고 쏠리드를 탑픽으로 올린 부분이 있어서 이 기업은 어떤 기업인지 알아보았는데 매력적으로 느낍니다.(다만, 에치에프알이 빠진 것은 아쉽더라구요..ㅠ 앞으로 어떻게 될지...)

중계기와 유선통신장비의 매출이 언제 주로 나오는지를 확인해보며 투자하는 것이 좋을 듯 싶습니다. 비록 욕하시더라도 제 개인적으로는 하나증권 김홍식 애널리스트분의 리포트를 주로 참고하면서 투자하기 때문에 괜찮은 기업으로 보고 있고, 최근 주가도 쉬고 있는 것 같아서 알아보려고 합니다.

(에치에프알은 물렸으나 현재보다 더 빠지지 않을거 같다고 생각합니다. 어차피 손절은 잘 안하는 스타일입니다^^)

 

 

[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.

저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.

모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]