[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ]
[간단요약]
1. 에스앤에스텍은 블랭크마스크 전문업체이다.
2, 생산제품은 반도체용과 디스플레이용으로 나뉘어져 있다.
3. 매출이나 생산실적이 굉장히 좋은 기업니다.
4. 당장은 너무 높은 자리... 관심에 두고 있다 조정이 되면 사는 게 좋을 것 같다.
[기업정보]
에스앤에스텍은 블랭크마스크 제조업체로 반도체 및 LCD, OLED 노광공정의 핵심재료인 포토마스크의 원재료를 판매하는 소재부품 기업입니다. 블랭크마스크는 패턴이 노광되기 전의 마스크를 말하며, 석영유리기판 위에 금속박막 필름이 증착되고 그 위에 감광액이 도포된 형태로 이루어져 있습니다.
블랭크마스크는 포토마스크의 원재료로 패턴을 형상화하기 전 마스크를 의미합니다. 블랭크마스크는 반도체 소자 제조를 위한 반도체용 블랭크마스크와 디스플레이 패널 제조를 위한 FPD(Flat Panel Display)용 블랭크마스크로 구분할 수 있습니다.
반도체 및 디스플레이 공정의 미세화, 고도화 추세에 따라 고품질의 반도체 소자와 디스플레이 패널 제저롤 의한 블랭크 마스크의 중요성은 점점 더 높아지고 있습니다.
블랭크마스크는 특성 자체가 재료적 성격을 가지기 때문에 물질, 구도 등이 결정되면 변화가 어렵고 지적 재산권 등으로 고객사의 공정 및 장비 등의 변경을 수반하기에 하이엔드 제품일수록 비탄력적인 수요를 보이며 따라서 산업에 대한 진입장벽은 높다고 볼 수 있습니다.
주요 고객사로 삼성전자, SK하이닉스, 어플라이드 머트리얼즈, TSMC, TCE, DNP 등이 있습니다.
[주요사업 및 생산제품]
1. 반도체용 블랭크 마스크
DRAM과 같이 한정된 크기 내에서 회로 고집적화를 위해 일반적으로 수백~ 수십나노 크기의 패턴을 갖는 포토마스크의 원재료입니다. 해상도 향상을 위해 기판, 금속막 및 레지스트막 특성이 중요한 요소로 작용되며, 구현하고자 하는 패턴의 크기와 미세함으로 Particle과 같은 작은 결함에도 아주 엄격한 스펙이 요구되고 있습니다.
반도체용 블랭크 마스크 구조는 6 x 6 inch인 석영기판 위에 수십에서 수백나노의 두께를 가지는 금속 차광막과 반사방지막이 증착된 후 그 위에 감광액이 도포된 구조를 가집니다.
2. FPD(Flat Panel Display)용 블랭크 마스크
TFT-LCD와 같은 디스플레이 액정 소자 제조를 위한 포토마스크 원재료로 최종 제품의 크기에 따라 다양한 크기를 갖고 있습니다. FPD용은 상대적으로 반도체용 블랭크 마스크보다 사이즈가 크기에 대형 블랭크 마스크라고 합니다. FPD용 블랭크 마스크를 통해 제작된 포토마스크를 이용해 스마트폰, 태블릿, 모니터, TV와 같은 다양한 디스플레이용 패널 제작이 가능합니다. FPD용 블랭크 마스크는 디스플레이 최종 제품에 따라 다른데 대형화되는 평면 TV를 중심으로 점점 발전해오고 있으며 지금은 1620 x 1780 Size의 10세대 크기까지 발전했습니다.
[참고자료]
1. 유튜브 "IT의 신 이형수" , 독보적인 기술로 국내 증시에서 높은 멀티플 받는 종목 톱2
2. 유튜브 "IT의 신 이형수" , 반도체 불황에도 믿을 건 EUV 밸류체인, Tpr3는?
3. 유튜브 "염블리와 함께" , [함께배우기] 47일차, 반도체 배우기, EUV 공정 완전정복(EUV 펠리클, EUV PR)
[출처]
*에스앤에스텍 사업보고서(2023.03.15)
*에스앤에스텍 홈페이지 S&S TECH에 오신걸 환영합니다. (snstech.co.kr)
[개인해석]
에스앤에스텍 차트를 보면 거의 신고가를 쓰고 있는 정도로 굉장히 많이 올라가고 있어 부담스럽게 느껴집니다. 당장 사야한다는 생각은 안드네요.
다만, 공시를 통해서 보면(위의 자료 참고) 블랭크마스크 매출이 점점 늘어나고 있고, 생산도 지속적으로 증가하고 있는 것을 보면 EUV 관련해서는 확실히 더 발전할 수 없다는 것을 느낍니다. 확실히 좋은 기업이라고 생각해요.
다만, 너무 주가가 높아서 당장 사기에는 부담이 굉장히 크다고 생각합니다. 조정이 좀 오게되면 그 때 매수해도 괜찮을 것 같습니다. 앞으로 반도체는 더 작게 회로를 만들어야 하기 때문에 성장성도 문제 없어보입니다.
혹여나 EUV 관련주를 투자해야한다면 에스앤에스텍은 관심만 가지고 지켜보고 다른 종목 투자가 더 좋을 것 같다는 생각이듭니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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