[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ]
[간단요약]
1. 풍력관련주로 풍력발전용 베어링을 생산한다.
2. GE와 협업을 하고 있는 기업이고, 고객사도 다변화하는 중이다.
3. PBR밴드상 중간부근에 위치해있다.
4. 전환사채와 신주인수권부사채로 전환가능주식수가 약 50만주가 있다.
5. 투자포인트와 리스크 요인이 모두 공존하고 있다.
[기업정보]
*풍력발전용 베어링 생산사업을 하는 기업.
-피치 베어링: 블레이드와 로터를 연결하고 지지하는 역할.
-요 베어링: 수평축 풍력 발전기의 요 시스템 중 중요한 요소 중 하나.
*2018년 씨에스윈드그룹에 편입되면서 씨에스윈드그룹의 자회사가 됨.
*GE와 15년 이상 풍력용 베어링 공급 중이고, Vestas, Siemens-Gamesa 등의 글로벌 풍력터빈 제조회사와 협업을 통한 다양한 모델 개발과 승인작업을 통한 고객사 다변화를 진행 중.
-현재 고객사 다변화 연장선상에서 Enercon, Nordex-Acciona와의 협업이 시작단계에 있음.
*글로벌 원가 경쟁력 확보를 위해 2022년 8월 한국 공장의 생산을 중단하고 베트남 공장에서의 생산력을 집중해 글로벌 대응능력을 강화하고 있음.
[주요사업 및 생산제품]
1. Pitch Bearing
*블레이드와 로터를 연결해주는 부품.
*1개의 터빈에 3개의 피치베어링이 필요함.
*바람 세기에 따라 날개의 경사각을 조절해 출력을 능동적으로 제어하며, 최적의 출력을 위해 정밀한 성형공정과 가공기술이 필수적.
2. Yaw Bearing
*고정된 타워와 회전하는 나셀을 연결 및 지지하는 역할을 하는 기어타입의 핵심부품.
*1개의 풍력발전기에 1개아 소요됨.
*풍력 로터축을 항상 바람이 불어오는 방향에 맞게 제어하는 방향제어 시스템으로 조직의 균열성 및 오차 설계, 기어 가공술 및 열처리 등의 제품 요구사항이 까다로움.
[출처]
1. 씨에스베어링 반기보고서 2023.08.14.
2. 씨에스베어링 한국IR협의회 보고서 2022.08.22.
3. 씨에스베어링 홈페이지 CS BEARING (cs-bearing.co.kr)
CS Bearing
Best quality slewing bearing for wind turbine
csbrg.com
[참고자료]
[개인해석]
최근 친환경에너지 관련주가 급상승한 모습을 보였는데 씨에스베어링도 공부해보면 좋을 것 같아서 올립니다.
당연히 씨에스베어링은 친환경에너지 관련주이고 성장주라고 생각해도 무방할 것으로 보입니다. 그래서 PER이나 PBR이 높게 형성되어 있죠.
작년에는 실적이 좋지 않았으나 올해는 흑자전환을 할 것으로 보이고 중간중간 안좋더라도 결국 지속적으로 성장할 수 있는 사업영역이라고 생각됩니다. PBR밴드로도 투자하기 괜찮은 구간이라고 생각이 들고요.
다만, 친환경에너지는 정치적으로도 연관이 많이 되어 있고 미국은 대선이 있기 때문에 불확실성이 존재합니다. 또한 전환사채와 신주인수권부사채가 있는데 행사가능한 주식수가 50만주가 넘게 있는 것이 아쉽죠.
확실하게 투자포인트와 리스크요인이 존재하고 있어서 잘 보면서 투자해야 할 것 같습니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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