[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ]
[간단요약]
1. 신흥에스이씨는 리튬이온 2차전지에 들어가는 안전관련부품을 생산하는 기업이다.
2. 주요 고객사 내에서 점유율 1위를 하는 부품도 있다.
3. 고객사로는 삼성SDI가 있다.
[기업정보]
*소형전지, 자동차전지, ESS 등의 리튬이온 2차전지에 들어가는 안전관련부품을 생산/판매하는 2차전지 사업부문 영위.
*각 사업부문별 주요제품
*주요 경쟁사로 상신이디피, 에스코넥, 태화기업, 범천정밀 등이 있음.
*주 고객사 내 점유율은 소형제품은 원형 1위, 중대평제품 각형 1위, 캔형 2위 등.
*주요 제품 현황
[주요사업 및 생산제품]
1. 중대형전지 부품
(1)대형 각형전지부
*전기자동차 및 에너지저장장치(ESS)에 활용되는 대형 각형전지에 들어가는 부품.
(2)대형 각형 및 폴리머 전지 부품
*캔(CAN)을 효율적으로 생산하기 위해 성형해석 기술과 딥드로잉 프레스를 통한 원스텝 공정을 활용해 생산효율성 최대화.
*전기차 및 ESS에 활용됨.
2. 소형전지 부품
(1)소형 원통형전지 부품(18650)
*원통형 소형전지의 안전변(Safety Device) 역할을 하는 부품 생산.
*CID(Current Interrupt Device): 전지에 내압이 상승할 경우 전류를 차단하고 가스를 배출하는 역할을 함.
*전동공구, 노트북, 전기자전거 등에 공급.
(2)소형 원통형전지 부품(21700)
*전기차, ESS 등에 활용되는 원통형 배터리는 고출력, 고용량의 사양을 충족하기 위해 기존 제품보다 30% 이상 더 많은 에너지를 저장할 수 있어야 함.
(3)폴리머 전지 부품
*전지 절연과 폭발 시 안전변 역할을 하는 폴리머 전지용 스트립터미널 생산
*태블릿 PC, 핸드폰, 웨어러블 디바이스 등에 사용
3. 배터리 팩모듈 사업
*전기차, ESS 등에 사용.
*2.52kWh 공랭식 각형 팩모듈(전기버스용)
*18kWh 원형 배터리 팩모듈(Large cell 볼팅 타입)
[출처]
1. 신흥에스이씨 사업보고서(2023.03.20)
2. 한국IR협의회 신흥에스이씨 보고서
3. 신흥에스이씨 홈페이지
신흥에스이씨(주)
소형 원통형 전지부품, 소형 각형 및 폴리머 전지부품, 대형 각형전지부품, 대형 각형 및 폴리머 전지부품, 배터리 팩모듈, 삼성 SDI 협력업체
www.shsec.co.kr
[참고자료]
블로그 글을 써놓고 있었는데 한국IR협의회에서 신흥에스이씨 리포트가 나왔네요.
괜찮은 자료들이 많아서 이곳에 자료를 첨부해두겠습니다.
[개인해석]
신흥에스이씨를 공부하다보니까 보고서에서 가장 많이 나온 말이 저평가였습니다. 이유가 삼성SDI만을 고객사로 가지고 있기 때문입니다. 그런데도 고객사가 하나밖에 없는 것은 확실히 아쉬운 부분입니다. 그리고 전환사채가 있습니다. 2023.11.21이 만기인데 전환주식수는 20,600주 정도 되네요.
그런데 투자 매력이 높은 점도 있습니다. 리포트에 따르 먼저는 미국에 공장 건설을 위해 부지와 건물 매입이 확정적으로 보입니다. 그리고 2025년에는 매출이 1조원에 도달할 가능성도 높아져 있습니다. 유럽에서는 4680 원통형용 N-CID 매출이 예상되고, 미국에서는 스텔란티사향과 GM, 또다른 신규 고객향 각형, 4680 배터리용 부품이 공급될 것으로 추정된다고 합니다. 매출과 영업이익 컨센서스로는 지속적으로 상승하고 있고 ROE도 10% 대로 괜찮아 보입니다.
최근에 2차전지 소재 특히, 에코프로 계열사가 엄청난 상승이 있는 상황에서 다른 회사의 주가는 아직 안 간 상황입니다. 만약, 2차전지 투자를 하고 싶다면 에코프로 상승에 타던가 아니면 다른 소재나 장비주를 사는 것도 괜찮은 것 같다고 생각합니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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