[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ]
2차전지에 대한 관심이 증가하고 있는 현재입니다. 2차전지 산업 내에서도 셀, 소재, 장비 등 여러 밸류체인이 있지만 최근 관심은 양극재, 그 중 에코프로가 가장 뜨거운 것 같습니다.
사실 에코프로를 먼저하면 좋겠으나 저는 에코프로 이외에도 다른 밸류체인이나 기업들을 보고 싶었습니다. 그래서 여러 소재와 장비업체들을 차근차근 볼텐데 지금은 대보마그네틱을 정리해 보았습니다.
[간단요약]
1. 자석을 이용한 장비를 만드는 기업으로 탈철장치를 만들어 2차전지 밸류체인에 속했다.
2. 2차전지 소재공정과 셀공정에 EMF 장비를 생산 판매하고 있다.
3. 주요 매출처로 삼성SDI, LG화학, 에코프로 등이 있다.
[기업정보]
*자석 및 자석응용기기의 제작 및 판매를 주된 사업으로 하고 있음.
자장으로 철을 제거하는 자력 선별기술을 기반으로 원료에 함유된 철이나 비철금속을 제거하는 탈철장치를 제조하는데, 주로 2차전지 산업에서 사용하고 있음.
*2차전지 소재공정과 셀공정에 투입되는 EMF(전자석 탈철기, Electro Magnetic Filter)를 생산,판매하는 기업.
*주요제품
-소재공정: 건식 전자설탈철기
-셀공정: 습식 전자석탈철
*건식 EMF는 일본업체와 경쟁관계에 있으나, 습식 EMF의 경우 대보마그네틱만 생산이 가능한 특징이 있음.
*EMF 시장 점유율은 국내 80% 이상, 중국 70% 정도로 추정.
*주요매출처: 삼성SDI, LG화학, 에코프로, 엘앤에프, 코스모신소재, OCI, BYD 등
*주 매출원은 EMF이고, 매출액비중은 EMF가 93.2%를 차지해 사실상 EMF 전문 기업.
[주요사업 및 생산제품]
대보마그네틱은 EMF 외에도 자력 선별기, 비철금속 선별기, 금속검출기 등 여러 제품을 생산하고 있습니다. 다만, 여기에서는 EMF만 다루려고 합니다.
대보마그네틱은 2차전지 산업에 필요한 장비업체로 많이 알려져 있습니다. 실제로 2차전지 생산에 필요한 장비가 매출의 90% 이상의 비중을 차지하고 있기에 이 장비 하나만 알아도 투자에 문제가 없다고 판단되기 때문에 다른 장비들은 살펴보지 않겠습니다.
1. EMF(전자설 탈철기)
*2차전지 양극 소재에 함유된 미량의 철(Fe)을 PPB단위까지 제거할 수 있는 자력선별기.
(PPB는 'Part Per billoin' 으로 10억 분의 1 단위를 말함.)
*원리: 분체 소재를 높은 곳에서 떨어뜨려 자기장이 형성되어 있는 스테인리스 원통 안에 격자형으로 쌓아 놓은 스크린을 통과하게 되면, 소재는 아래로 떨어지고 철은 스크린에 붙는 원리를 이용해 소재와 철을 분리함.
*금속 이물질 유입은 리튬 2차전지 주요 발화요인으로 배터리 업체들은 탈철 공정을 통해 배터리 화재 가능성을 축소하려고 함. 이는 탈철 제거 공정이 2차전지 수율 관리와 직결됨을 의미함.
*대보마그네틱에서 생산하는 EMF는 건식과 습식으로 구분되어 있음.
대부분 건식을 사용하고 있으나 제조공정에 따라 습식이 추가로 사용되기도 함.
(1)건식 EMF
(2)습식 EMF
[출처]
1. 한국IR협의회 대보마그네틱 리포트(2023.05.18)
2. 대보마그네틱 사업보고서(2023.03.21)
3. 대보마그네틱 홈페이지
대보마그네틱
MAGNET, 선별기, SEPARATOR, 자석, 자력선별기, 알루미늄선별기, 리프팅마그네트.
www.daebo.com
[참고자료]
[개인해석]
먼저 대보마그네틱이 2차전지에 필수적인 장비를 납품하고 있어 2차전지 투자에 관심을 가져도 된다고 느꼈습니다. 만약 2차전지와 관련한 투자를 보고 계시다면 대보마그네틱도 보시면 좋을 것 같습니다.
21년 초에 크게 오른 후 주가가 많이 쉬고 있는 상태라서 지속적으로 보고 있는 것이 좋을 듯 싶습니다. 한국IR협의회 자료에 있는 PER밴드로는 허리에 위치해 있으나 PBR밴드로는 무릎 정도에 다달은 것 같습니다. 밸류상으로도 매력적으로 보입니다.
이 글에서는 EMF만 봤으나 한국IR협의회 보고서에 따르면 투자포인트로 2차전지 소재 임가공 신사업 부문도 있었습니다. 그 이유로 보니 23년 연초 이후 중국 내 탄산리튬 현물 가격의 급락이 있으나 미국 IRA 법안 대응 및 안정적인 리튬 공급을 위해 국내 배터리 업체들의 국산화 니즈가 지속될 것으로 판단하더라구요. 현재는 국내 대형 배터리 제조사들과 수산화리튬 공급 테스트를 진행하고 있는데 양산 수주가 본격화되면 연간 300억원 내외의 매출액 달성이 가능하다고 보고 있습니다. 23년에는 전년대비 373% 매출액이 증가하면서 연간 매출액의 15.7% 비중을 차지할 것으로 전망하네요. 한국IR협의회 자료는 꼭 참고하시면 좋을 것 같아요.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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