[기업분석] "LX세미콘" 알아보기

[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
문제가 있는 부분을 알려주시면 수정 혹은 삭제조치 하겠습니다. ] 

 

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[간단요약]

1. 시스템 반도체 팹리스 기업으로 DDI칩을 주로 설계 및 판매한다.

2. 내수 보다는 수출에 매출비중이 많다.

3. 우리나라 디스플레이 주요 제작사인 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두에 납품한다.

4. OLED 투자 및 성장 사이클이 오고 있어 2023년 6월 현재 투자하기 매력적인 기업이다.

 

 

[기업정보]

*실리콘웍스에서 LX세미콘으로 상호명을 2021.06.25에 변경함.

*반도체 설계 및 판매를 전문으로 하는 팹리스 기업.

*디스플레이 패널을 구동하는 핵심부품(DDI; Display Driver IC)의 설계 및 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 시스템반도체 기업.

*고객사에서 제품의 종류 및 사양에 대한 요청에 부합하도록 반도체를 설계해 파운드리 및 조립/패키징 업체에 외주 위탁을 통해 생산해 고객사에 납품.

*제품으로 디스플레이 패널 구동 부품 중 Driver-IC, T-Con(Timing Controller), PMIC(Power Management IC) 제품이 있음. 주요 제품은 Driver-IC와 T-Con.

*신규 제품으로 MCU, 전력반도체, 방열기판 사업 추진 중.

*전체 매출 중 약 90%가 Driver-IC.

*매출의 99%가 수출로 이뤄짐.

자료출처: LX세미콘 분기보고서

자료출처: LX세미콘 분기보고서

 

 

[주요사업 및 생산제품]

자료출처: LX세미콘 분기보고서

"LX세미콘 분기보고서"에 있는 연간 패널 판매 수량 예측치를 보면 성장성이 두드러지는 부문은 대형패널에서는 'Notebook', 'Tablet', 'Auto'가 있고, 소형패널에서는 'Smartphone', 'Smartwatch', 'VR/AR' 모두가 성장한다는 것을 알 수 있습니다.

LX세미콘은 LCD부분도 하고 있지만, 최근 OLED와 관련해 좋은 이야기들이 많이 나오고 있고, 디스플레이 내에서 LCD는 상대적으로 사양산업이고 OLED는 성장산업으로 보이기 때문에 OLED를 위주로 보겠습니다. 

따라서, 여기서는 OLED 관련 제품들 위주로 하여 판매수량이 증가하는 부분만 보겠습니다. 

 

1. Mobile

*Flexible OLED칩은 폴더블, 얇은 베젤, 대화면 구현을 용이하게 함.

자료출처: LX세미콘 홈페이지

 

2. Tablet

*정교하게 빠른 터치는 Tablet 사용에 중요한 요소.

*OLED 구동 칩셋을 지원하는 RealTouch 솔루션은 디스플레이 구동과 우수한 성능의 터치를 하게 해줌.

자료출처: LX세미콘 홈페이지

 

3. Smartwatch

자료출처: LX세미콘 홈페이지

*2014년 스마트워치용 원형 Flexible OLED Driver-IC 양산 시작.

*2015년 스마트워치용 사각형 Flexible OLED Driver-IC 양산.

*2018년 세계 최초 LTPO OLED Driver-IC 양산.

*2019년 기준 스마트워치용 Flexible OLED 77%

 

4. Notebook

*사이즈가 다양한 노트북의 디스플레이 구동 칩셋 제공.

*RealTouch 솔루션은 자연스러운 펜 터치를 가능하게 하여 노트북의 활용도를 높여줌.

자료출처: LX세미콘 홈페이지

 

5. Automotive

(1)Chipset

자료출처: LX세미콘 홈페이지

(2)통합 Chip Solution

LX세미콘 홈페이지

 

[출처]

*LX세미콘 분기보고서(2023.05.15)

*LX세미콘 홈페이지 

LX세미콘

 

 

[참고자료]

1. LX세미콘 유튜브채널

LX세미콘

2. 유튜브 'IT의 신 이형수', <이제 오를 때가 됐어요! 핵심 기술 보유한 Best 2>

3. OLED 용어 정리

LG디스플레이/OLED 리포트 용어 정리

4. LG디스플레이 기업분석

[기업분석] "LG디스플레이" 알아보기

5. 덕산네오룩스 기업분석

[기업분석] "덕산네오룩스" 알아보기

 

 

[개인해석]

최근 OLED 산업 리포트를 보다보니 ①LG디스플레이에서 삼성디스플레이로 OLED를 공급할 가능성이 높다 ②애플 아이패드에 LG디스플레이와 삼성디스플레이의 OLED를 쓸 가능성이 높다 ③정부에서 디스플레이 산업을 지원하고 있다 등의 이야기들이 있습니다. 이렇게 되면 OLED산업이 굉장히 성장할 수 있을 것으로 보여 요즘에 긍정적으로 바라보고 있습니다.

(이전에 LG디스플레이와 덕산네오룩스도 기업분석을 했으니 참고하시면 도움이 될 듯 합니다.)예전에 LG디스플레이가 삼성디스플레이에 OLED를 공급하는 것을 긍정적으로 보고있다고 말씀드렸고, 최근 삼성디스플레이에서 OLED 장비관련해서 투자를 하고 있다고 공시로도 나오고 있더라구요.LX세미콘은 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두에 제품을 공급하고 있고, OLED 투자 사이클도 진행중이고, OLED산업의 성장성도 보이고, 제무재표도 괜찮아 보이기에 관심을 가지고 조정 시 분할매수를 통해 투자하셔도 좋을 것 같다고 생각이 듭니다.

 

 

 

[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]