[이 글은 경제·산업·기업 등을 공부하면서 알게 된 여러 내용을 제 나름대로 요약·정리하며 쓴 글입니다.
맨 아래에 자료 출처를 표기해 두었으니 더 자세히 알고자 하시는 분은 아래 자료출처를 참고하여 찾아보시기를 바랍니다.
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[간단요약]
1. OLED 소재, FPCB용 소재, 반도체 패키지용 소재를 개발, 제조, 판매하는 IT소재기업니다.
2. 삼성디스플레이와 LG디스플레이 밸류체인 모두에 속해 있다.
3. LG디스플레이의 삼성전자향 WOLED 패널 공급이 본격화되면 WOLED 시장 확대의 최대 수혜업체이다.
[기업정보]
*고분자 합성/배합기술을 기반으로 디스플레이용 OLED 소재, FPCB용 소재, 반도체 패키지용 소재 등을 개발, 제조 및 판매하는 IT소재 부문 영위.
*주요 매출처로 삼성디스플레이와 LG디스플레이 등이 있음.
*사업부별 매출 비중은 OLED 소재가 약 59%를 차지. FPCB용 소재는 약 33%, 반도체 패키지용 소재는 약 8%를 차지하고 있음.
*내수에서는 FPCB용 소재 판매가 더 활성화되어 있지만, 수출로 보면 OLED소재 판매가 더 활성화되어 있음.
[주요사업 및 생산제품]
1. 디스플레이용 OLED소재
*전세계 대부분의 OLED 패널제조사들에게 소재 공급 중.
*PSPI, 봉지재, 백 플레이트(Back Plate) 보호필름 등을 공급.
(1)봉지재(Encapsulation Film)
*OLED TV의 OLED소자 손상 방지 및 수분(산소)를 차단하고 밀봉하는 데 사용하는 필름.
(2)Patterned Film
*Flexible OLED 패널에 부착되어 패널을 보호하는 점착 필름.
(3)OLED 공정용 보호 필름
*Flexible OLED 패널 제고 공정 중 패널을 보호함.
2. FPCB용 소재
(1)EMI 테이프
*EMI 차폐/흡수 기능과 낮은 두께에서의 높은 투자율과 낮은 손실을 가진 기능성 테이프.
(2)TPU테이프
폴더블폰에 외부 이물 유입을 차단하는 역할을 함.
(3)Low Modulus PSA
*폴더블폰의 폴딩 성능 구현을 위한 구조체 역할을 함.
(4)Coverlay
*폴리이미드 필름에 열경화성 접착제가 코팅되어 회로가 형성된 동박적층필름(CCL)의 노출면을 보호하는 복합 필름.
-열경화성이란 열을 가해 가공을 한 후 다시 열을 가해서 가공을 할 수 없는 성질을 열경화성이라고 합니다.
반대로 열가소성 있는데, 이는 열을 가해 가공을 한 후 다시 열을 가해서 가공을 할 수 있는 성질을 말합니다.
(5)Bonding Sheet
*FPCB(연성회로기판) 적층면의 접착 용도로 사용됨.
(6)Siffener(보강판)
*Coverlay와 Bonding Sheet의 특징을 모두 가진 제품으로 FPCB에 견고함을 부여하기 위해 사용되는 복합필름으로 보강역할을 함.
3. 반도체 패키지용 소재
(1)QFN 테이프
*백사이드 필름 테이프로 반도체 패키지 내의 리드프레임 후방면에 부착되어 EMC Molding Leakage를 방지해 주는 고내열의 점착 테이프.
(2)DAF
*반도체 패키지 제조 시 Die와 Substarte, Die와 Die의 접착을 위해서 사용하는 필름.
*웨이퍼 뒷면에 부착되어 사용되며, 이로 인해 박막 웨이퍼의 손쉬운 취급이 가능함.
(3)UV-Dicing 테이프
*패턴이 형성된 웨이퍼를 개별칩으로 분할 또는 몰딩이 완료된 다수의 패키지를 개별의 패키지로 분할 할 때 웨이퍼를 지지하는 역할을 함.
[출처]
1. 이녹스첨단소재 사업보고서(2023.03.21)
2, 이녹스첨단소재 홈페이지
이녹스첨단소재
이녹스첨단소재, 전기, 전자, 정보용 부품소재 전문업체, 반도체 패키지 및 디스플레이, FPCB 소재
www.innoxamc.com
[참고자료]
*2023.05.30 키움증권, 디스플레이 하반기 전망 <두 번째 빅 사이클을 기대하며>
*2023.05.30 하이투자증권, <OLED 새로운 성장의 기회 찾기>
[개인해석]
전에도 말씀드렸다싶이 참고자료에 써 둔 OLED관련 리포트는 꼭 읽어보시기를 추천드립니다.
키움증권에서는 WOLED 시장이 확대되면 가장 수혜를 받을 업체로 보고 있습니다. 또한 고객사 내 점유율이 80%를 상회하는 것으로 추정해 실적개선이 가능할 것으로 보고 있습니다.
차트를 보니 가격조정 후 반등한 상태인데 전부터 말씀드렸던 LG디스플레이의 삼성전자향 OLED 출하가 본격적이게 된다면 좋은 수익을 볼 수 있을거라 판단됩니다. 심지어 고객사 내 점유율일 80%라는 것은 사실상 관련 소재를 고객사에서 많이 쓴다는 말이기에 실적이 상대적으로 더 안정적이면서 좋아질 수 있다는 얘기겠죠.
앞으로의 OLED 성장과 LG디스플레이 OLED의 삼성전자 공급 등을 볼 때 투자하기 괜찮으 기업으로 보입니다.
[저는 기업들을 제 나름대로 공부하면서 그 공부한 것을 정리하는 사람입니다.
저는 한 사람의 투자자일뿐, 투자 전문가가 아닐 뿐더러 기업분석 전문가도 아니라는 것을 말씀드립니다.
모든 투자 판단은 본인이 해야하며, 그 책임 또한 본인에게 있음을 알려드립니다. ]
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