[경제금융용어] '돈의 속성'에서 뽑은 경제금융용어 90선 정리-'ㅇ'

1. 애그플레이션

*농업이라는 뜻의 Agriculture와 인플레이션(Inflation)의 합성어로 농산물 가격의 급격한 상승이 일반 물가의 상승을 일으키는 현상.
*애그플레이션의 원인 : 농작물 생산량 감소, 수요 증가
-지구 온난화와 이상 기후 등으로 농작물 생산량의 감소
-급격한 도시화로 인한 농경지 축소 및 농가구 감소 등으로 인한 농작물 생산량 감소
-옥수수, 사탕수수 등을 이용한 바이오연료 개발 및 육류 소비 증가에 따른 곡물 수요 증가
 

2. 양도성예금증서(CD; negotiable Certificate of Deposit)

*은행의 정기예금증서에 양도성을 부여한 것. 2001년 예금보호대상에서 제외됨.
*만기 30일 이상으로 할인 발행되며 중도해지는 허용되지 않으나 양도가 가능하므로 보유 CD를 매각해 현금화 할 수 있음.
*발행 시 매수 주체애 따라 대고객CD와 은행간CD로 구분
∙대고객CD: 예금채무에 해당해 일반 정기예감과 같이 2%의 지급준비금 적립의무가 부과되어 있음.
-창구CD: 은행창구에서 직접 발행되는 CD. 개인, 일반법인 등이 주로 매입.
-시장성CD: 중개기관(증권회사, 자금중개회사 등)의 중개를 통해 발행되는 CD. 보험회사 등 금융기관이 주로 매입.
∙은행간 CD: 은행상호간 자금의 과부족 해소를 위한 수단. 발행은행과 매수은행간 직접 교섭에 의해 발행되며 양도는 금지됨. 지금준비금 적립대상에서 제외됨.
 

3. 양적완화정책(QE; Quantitative Easing)

*금리중시 통화정책을 시행하는 중앙은행이 정책금리가 제로 수준에 근접하게 인하하였음에도 불구하고 경제 회복이 기대에 미치지 못해서 장기금리 하락을 유도하기 위해 국채 등을 무제한으로 매입해 유동성을 충분히 공급해 중앙은행의 대차대조표를 확대하는 정책.
*통화정책 완화기조가 상당기간 유지될 것이라는 신호를 줌으로써 민간경제주체들의 향후 경기회복에 대한 기대를 높이거나, 금융시장 유동성 사정 개선 및 위험회피 심리 완화로 금융기관 대출이 늘어나는 등의 경로를 통해 금융시장 및 실물경제에 영향을 미치게 됨.
*QE가 장기간 지속될 경우 민간경제주체들의 과도한 수익 추구 행위 등으로 금융불균형이 심화되는 부작용이 발생할 가능성이 있음.
*경기회복 등을 배경으로 QE를 점진적으로 축소할 때 그 속도가 경기회복세에 비해 느릴 경우 과잉 유동성이 물가상승압력으로 작용할 가능성도 있음.
 
Cf)질적완화정책
*중앙은행이 대차대조표는 확대하지 않으면서 중앙은행의 자산구성을 변경하는 것.
*중앙은행이 대부분 무위험자산인 국채를 보유하고 있는데 이중 일부를 신용위험이 있는 채권으로 포트폴리오를 조정함으로써 금융시장의 신용경색을 타개하고자 하는 정책수단.
 

4. 어음관리계좌(CMA; Cash Management Account)

*고객이 맡긴 자금을 어음이나 우량채권 등에 운용해 그 수익을 고객에게 돌려주는 대표적인 단기금융상품.
*현재 대부분 증권사에서 취급하고 있는데 증권사 CMA는 고객의 약정에 따라 예치자금을 MMF, RP 등에 투자하는 금융서비스 계좌로 고객예탁금 계좌와 연계해 수시 입출금, 급여이체, 신용카드 결제대금 납부 등의 부가서비스도 제공하고 있음.
 

5. 연방준비제도(FRS)/연방준비은행(FRB)

*연방준비제도(FRS; Federal Reserve System). 1907년 금융공황 후 그 대책으로서 1913년에 제정된 연방준비법에 의해 창설된 미국 특유의 중앙은행제도.
*연방준비제도이사회와 연방공개시장위원회를 정점으로 이들을 지원하는 본부와 12개 지역의 연방준비은행(FRB; Fedral Reserve Bank)로 구성되어 있음.
-연방준비제도이사회: 상원의 승인을 얻어 대통령이 임명하는 7인의 전임이사로 구성.
통화정책을 수립하고 지역 연방준비은행을 통할하는 최고 의사결정기구.
-연방공개시장위원회: 공개시장운영정책을 수립하고 집행하는 기구. 연방준비은행에 대해 지정한 공개시장운영의 실시를 명할 수 있음.
-지역 연방준비은행: 12개 지역의 중앙은행 역할. 금융기관 지급준비금관리, 재할인, 지급결제, 연방준비권의 발행, 가맹 주립은행에 대한 업무감독, 국고대리업무 등 연방준비제도의 일상저인 업무 수행.

 

6. 엥겔의 법칙

*독일 통계학자 엥겔이 벨기에 노동자의 가계조사를 통해 발견한 법칙.
*저소득 가계일수록 소비지출에서 식료품비가 차지하는 비율이 높고, 고소득 가계일수록 식료품비가 차지하는 비율이 낮음을 발견함.
*가계 소비지출은 식료품비, 피복비, 주거비, 광열비, 문화비 총 5가지로 크게 구분할 수 있음.
-소득이 증가하면 식료품비에 대한 지출비중은 점차 하락함.
-소득이 증가하면 피복비, 주거비, 광열비에 대한 지출비중은 비교적 변동이 적음.
-소득이 증가하면 문화비에 대한 지출비중은 급속히 증가함.
*엥겔계수: 가계의 소비지출 중에서 식료품비가 차지하는 비중.
-식료품은 필수품으로 소득이 많고 적음에 관계없이 어느정도 반드시 소비하여야 하지만 어느 수준 이상 소비할 필요가 없는 재화.
-엥겔계수는 소득수준이 높아짐에 따라 점차 감소하게 되는 것.
 

7. 역모기지론

*주택을 소유하고 있으나 자체수입이 부족한 고령자가 보유주택을 담보로 소유자 및 배우자의 사망 시까지 노후생활에 필요한 자금을 연금 형태로 받아 안정된 주거생활을 확보하는 제도.
*고령자가 자식이나 주위의 도움 없이 스스로 경제적 문제를 해결할 수 있는 방안.
*사회 전체적인 측면에서 적은 규모의 재정 지원으로 고령층의 복지문제를 해결할 수 있어 저비용 고효율 예산 운용 기대 가능.
*고령자 생계비 조달이 목적이라는 점이 주택구입이 목적인 모기지론과 차이가 있음.
 

8. 예대율

*예금을 대출의 재원으로 보고 완화예수금(CD 제외) 가운데 원화대출금이 차지하는 비율.
 

9. 옵션

*거래당사자들이 미리 정한 가격으로 장래의 특정시점 또는 그 이전에 일정자산을 팔거나 살 수 있는 권리를 매매하는 계약.
*파생금융상품의 하나.
*매입권리가 부여되는 콜옵션과 매도권리가 부여되는 풋옵션으로 나누어짐.
*옵션거래를 통해 매입 또는 매도할 수 있는 권리를 보유하게 되는 옵션매입자는 시장가격의 변동 상황에 따라 자기에게 유리한 경우 옵션을 행사하고 불리한 경우 포기할 수 있음.
*옵션매입자는 선택권에 대한 대가로 거래상대방인 옵션매도자에게 프리미엄을 지급하며 옵션매도자는 프리미엄을 받는 대신 옵션매입자의 옵션 행사에 따라 발생하는 자신의 의무를 이행할 책임을 부담함.
*옵션거래 손익은 행사가격, 현재가격 및 프리미엄에 의해 결정됨.
*옵션 가격 결정 방법은 블랙숄즈모형이 설명함.
블랙숄즈모형은 옵션의 가격이 변동성, 행사가격, 만기, 무위험자산금리 등 입수하기 쉬운 데이터로부터 합리적으로 산출되는 옵션가격이론으로 이후 각종 파생금융상품 가격결정의 기본적인 모형으로 활용됨.
 

10. 외환보유액

*중앙은행이나 정부가 국제수지 불균형을 보전하거나 외환시장 안정을 위해 언제든지 사용할 수 있도록 보유하고있는 교환성 있고 유동성이나 시장성이 높은 대외지급준비 자산.
*긴급한 상황에서 쓰기 위해 갖고 있는 비상금과 같은 성격의 준비자산으로 환율 급등 시 외환시장 안정을 위한 재원으로 이용되기도 하고 금융기관의 해외차입이 어려워지는 신용위기 상황에서 중앙은행 등이 최종대부자(last resort)의 역할을 하기 위한 재원이 됨.
*우리나라 외환보유액은 선진국 국채 등 외화증권이나 예치금과 같은 유동성과 안정성이 높은 자산으로 운용 중.
*경제 위기 시 안전판 역할을 하여 국가 신용도 높이고 중앙은행은 외화자산 운용에 따른 수익이 발생하는 등 편익이 있음.
*반대로 통화안정증권 등에 대한 이자지급 등 비용도 발생.
 

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11. 워크아웃

*기업과 금융기관의 협의로 진행되는 재무구조 개선과정 및 결과를 포괄적으로 이르는 말.
*기업 독자적으로 이행하기 어려운 기업 내부의 구조조정작업을 채권 금융기관이 주도해 진행하고 그룹 내 퇴출기업 선정, 자산매각, 주력사업 정비 등 광범위한 조처를 함.
*채권금융기관은 은행대출금의 출자전환, 대출금 상환유예, 이자감면, 부채삭감 등의 금융지원 제공.
 

12. 원금리스크

*외환결제리스크 중 가장 대표적인 리스크.
*매도통화를 이미 지급했거나 매도통화 지급 취소가 불가능한 상황에서 거래상대방이 파산하는 경우 매입통화 전액수취를 못하는 리스크.
*환거래가 양방향으로 일어나고 국경 넘어 발생하는 특성으로 인해 매입통화와 매도통화의 결제가 동시에 이루어지지 않아 발생함.
 

13. 유동성

*자산을 현금으로 전환할 수 있는 정도를 나타내는 용어.
*기업의 자산을 필요한 시기에 손실 없이 화폐로 바꿀 수 있는 정도.
*화폐의 유동성: 화폐가 다른 재화나 서비스로 전환되는 정도.
*자산의 유동성: 화폐 이외의 자산을 화폐로 전환한 후 다른 재화나 서비스로 전환되는 정도.
*경제주체의 유동성: 각 경제주체가 채무를 충당할 수 있는 능력.
 

14. 이중통화채

*국제간 환율 및 금리 전망을 바탕으로 채권발행 통화와 상환 통화를 달리하여 발행하는 채권.
*채권 발행은 저금리통화(강세통화)로, 상환은 고금리통화(약세통화)로 함.

*이중통화채로 발행자는 금리부담을 경감할 수 있고 투자자는 상환통화가 미리 정한 환율보다 강세가 될 경우 환차익을 기대할 수 있음.