[경제금융용어] '돈의 속성'에서 뽑은 경제금융용어 90선 정리 - 'ㅁ,ㅂ'

이번에는 'ㅁ,ㅂ'에서 나오는 용어들을 정리해보았습니다.

 

1. 마이크로 크레디트

*은행 같은 전통적인 금융기관으로부터 금융서비스를 받을 수 없는 빈곤계층에 소액의 대출과 여타의 지원 활동을 제공함으로써 이들이 빈곤에서 벗어날 수 있도록 돕는 소액대출사업.

*배경: 1976년 방글라데시 유누스 교수는 농촌지역의 빈민층이 게으르기보다는 소액의 초기자금이 부족하여 열심히 일하고도 빈곤의 악순환에서 벗어나지 못하고 있음을 발견함.

 

2. 만기수익률

*만기수익률: 만기 이전 중간에 받는 이자를 재투자한다고 가정하고, 채권을 만기까지 보유할 경우 받게 되는 모든 수익이 투자원금에 대하여 1년당 어느 정도의 수익을 얻는가를 나타내는 예상수익률.

채권에 투자한 후부터 만기 상환일까지 기간 동안에 그 채권으로부터 유입되는 모든 현금흐름의 현재가치와 그 채권을 매입하는 시점의 매입가격을 일치시키는 할인율.

*이표채: 3개월마다, 이자를 지급하는 채권. 만기 이전에 일정 간격을 두고 이자를 받기 때문에 그 현금흐름만큼 실제 투자자금의 상환기간이 단축되는 효과를 가짐.

*채권매매 수익률: 만기수익률

*표면이율: 채권이자지급이나 과세 기준이 됨.

표면이율이 낮은 채권일수록 매매수익률 대비 높은 세후수익률을 얻을 수 있는 게 보통.

 

3. 매몰비용

*이미 지급되어 다시는 회수할 수 없는 비용.

무엇을 선택하는가에 상관없이 지급할 수밖에 없는 비용.

*매몰비용의 오류: 의사결정을 할 때 매몰비용에 집착하면 의사결정을 제대로 할 수 없게 되는데, 이미 투입한 비용과 노력이 아까워 경제성이 없는 프로젝트를 중단하지 않고 지속함으로써 결국 손실을 키우는 경우.

 

4. 명목금리

*돈의 가치 변동을 고려하지 않고 외부로 표현된 표면상의 금리.

 

Cf)실질금리

-물가상승률을 고려한 금리.

Cf)피셔효과

-금리와 물가의 관계를 설명하는 것.

-금융거래시 명목금리는 실질금르에 예상 물가상승률을 더해서 결정되는 것.

 

5. 무디스

*미국의 John Moody가 창업하여 채권신용 평가업무를 개시.

*S&P, Fitch와 함께 세계 3대 국제신용평가기관으로 인정받고 있음.

*평가원칙은 정량분석을 강조함.

주요 평가항목은 공채와 우선주식, 정부의 부채상환 능력, 장단기 채무 이행능력, 은행감독정도, 자본시장 구조, 재무상의 투명성 및 규제환경, 채무 감당능력, 유동성 등 시장리스크, 기업의 재정 및 리스크 경영과 통제 등.

 

6. 물가지수

*물가의 변화를 한 눈에 알아볼 수 있도록 기준연도의 물가수준을 100으로 놓고 비교되는 다른 시점의 물가를 지수의 형태로 나타낸 것.

-물가: 시장에서 거래되는 여러 가지 상품과 서비스의 가격을 경제생활에서 차지하는 중요도를 고려하여 평균한 종합적인 가격수준.

물가는 총공급과 총수요의 영향을 받아 변동하는데 총수요는 통화량과 가계소득 등에 의해 변하고, 총공급은 임금 및 국제원자재가격 등에 의해 결정된다.

*물가지수는 경제성장, 국제수지 등과 함께 한 나라 거시경제의 움직임을 나타내는 중요한 경제지표. 물가지수를 통해 일정기간 동안의 생계비 또는 화폐가치의 변화를 측정할 수 있고 명목금액으로부터 실질금액을 산출할 수 있으며 물가수준을 통해 경기변동에 대해 어느정도 가늠할 수 있음.

 

7. 뮤추얼펀드

*투자자들이 자금을 모아 투자 회사를 설립해 주식이나 채권 파생상품 등에 투자한 후 그 운용수익을 투자자들에게 배당금의 형태로 나누어주는 투자신탁의 하나.

*전문 펀드매니저가 운용하는 간접투자방식. 주요 투자대상으로 단기금융시장, 채권형(또는 고정수입), 주식형(또는 순자산), 혼합형(하이브리드) 등으루 분류됨.

 

8. 뱅크런

*은행의 대규모 예금인출사태.

*금융시장 상황이 불안하거나 은행의 경영 및 건전성 등에 문제가 발생하면 예금자들은 은행에 맡긴 돈을 보장받을 수 없을 것이라는 불안감에 저축한 돈을 인출하게 되고 은행은 지급할 수 있는 자금이 부족하게 되어 패닉 상태에 빠지게 됨.

 

 

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9. 베블런효과

*보통 가격이 상승하면 수요가 감소하는 수요의 법칙이 작용함.

*사치재 또는 명품 등과 같은 재화들은 이 수요의 법칙에 반하는 상황이 발생함. 즉, 가격이 비쌀수록 수요가 증가하는 경향이 있음.

*이처럼 수요의 법칙에 반하는, 과시욕구를 반영한 소비현상을 베블런효과라고 말함.

 

10. 변동금리

*시장금리를 반영해 일정 주기별로 약정금리가 변하는 금리.

*자금 차입자 입장에서는 앞으로 시장금리가 상승할 것으로 예상하는 경우 고정금리를 이용하는 것이 유리함.

Cf)고정금리: 최초 약정한 금리가 만기때까지 그대로 유지되는 금리.

 

11. 보호무역주의

*국가간 무역을 제한하는 경제정책.

*주요 수단으로 수입금지, 수입할당 등의 직접적인 방법과 수입상품에 관세율 인상 같은 간접적인 방법이 있고, 그 외에 덤핑 규제, 보조금 지급, 지적재산권 보호 강화, 환율 조작 등의 정부 규제 등이 있음.

*보호무역주의의 목적은 수입으로 경쟁이 유발되는 산업의 생산, 유통, 고용 등에 손해가 발생하지 않도록 하는 것.

*2008년 글로벌 금융위기의 한 원인으로 자유무역과 무역장벽을 낮추는 것이 지적되면서 미국 등 일부 국가에서 자유무역 확대 정책을 제한하고 있음. 반면, G20의 대부분 국가는 보호무역주의 확산을 경계하고 있음.

 

12. 본원통화

*RB; Reserve Base.

*통화량의 원천이 되는 통화. 민간보유현금과 금융기관의 지급준비금의 합계.

중앙은행 대차대조표상 화폐발행액 = 금융기관의 지급준비예치금.

*승수효과 나타나는 과정

-중앙은행이 증권을 매입하거나 금융기관에 대출 실시 -> 금융기관의 지급준비금 증가 -> 본원통화 증가

-중앙은행이 보유하고 있는 정부예금을 정부가 필요에 따라 인출 -> 본원통화 증가

-본원통화 증가하고 통화 일부가 민간의 현금보유성향에 따라 민간 보유로 남고 나머지는 대부분 금융기관의 예금에 대한 지급준비금이 됨.

-지급준비금 중 중앙은행에서 정하는 필요지급준비금을 제외한 나머지 자금을 대출 등으로 민간에 공급 ->상당 부분은 금융기관에 예금 등으로 유입되고 그 중 필요 지급준비금 제외한 나머지를 또다시 민간에 공급.

-이 과정이 반복됨으로써 금융기관의 본원통화의 여러 배(통화승수)에 해당되는 파생통화를 시중에 공급.

*통화량 = 통화승수 * 본원통화

 

13. 부가가치

*value added

*일정 기간 동안 경제활동주체가 생산활동에 참여해 새로이 창출한 가치.

*부가가치 = 총산출 - 중간투입(소비)

 

14. 부채담보부증권(CDO)

*Collateralized Debt Obligation

*회사채나 대출채권 등으로 구성된 pool을 기초자산으로 하여 AAA등급에서 equity(non-rated)까지 다양한 신용등급으로 발행된 여러 종의 선, 후순위 채권을 말함.

*회사채 담보부증권(CBO; Collateralized Bond Obligation): 회사채를 기초자산으로 함.

*대출채권 담보부증권(CLO; Collateralized Loan Obligation): 대출채권을 기초자산으로 함.

*Balance Sheet CDO: 주로 은행 등의 금융기관이 대차대조표 상에서 위험자산을 제거하기 위해 발행.

*Arbitrage CDO: 고수익의 원자산인 대출금, 회사채 등과 선,후순위 채권 간의 이자차익을 얻기 위해 발행.

*미국 모기지 전문 대출기관들은 2000년대 초중반 부동산 활황을 틈타 대출자금을 조달하기 위해 모기지 채권이나 주택저당증권(MBS)을 대량으로 발행하였고, 투자은행들이 이를 사들여 합성한 뒤 발행한 채권이 CDO.

2007년 주택담보대출 연체율이 높아지면서 서브프라임 모기지론 사태가 벌여졌고 채권가격이 폭락해 주요 금융회사 등 투자자들이 큰 손실을 입고 금융위기로 이어진바 있음.

 

15. 부채비율

*부채를 자기자본으로 나눈 비율. 부채비율= (유동부채+비유동부채)/자기자본 * 100.

*타인자본(부채)과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 안전성 지표.

부채비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단.

-타인자본은 차입금, 회사채, 매입채무. 미지급금, 부채성충당금 등의 부채를 말함.

-유동부채: 1년 이내에 지급기일이 도래하는 부채.

-비유동부채: 1년 이후에 지급기일이 도래하는 부채.

*경영자 입장: 단기채무 상환의 압박을 받지 않고 투자수익률이 이자율을 상회하는 한 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리함.

*채권자 입장: 채권회수의 안전성을 중시하고 부채비율이 높은 것에 부정적. 기업 부채비율이 자니치게 높을 경우 추가로 부채를 조달하는 것이 어려울 뿐 아니라 과다한 이자비용의 지급으로 수익성도 악화되어 지급불능 상태에 직면할 가능성이 높아지기 때문.

 

16. 분수효과

*정부가 경제정책으로 저소득층과 중산층의 소득을 먼저 늘려주면 이들의 소비 확대가 생산과 투자로 이어지면서 전체 경제활동이 되살아나고 이로 인해 고소득층의 소득도 늘어날 수 있다는 주장.

*경제학자 케인즈가 경제 활성화에 긴요한 총수요 진작을 위해 상대적으로 한계소비성향이 높은 저소득층과 중산층에 초점을 맞추어 정부지출을 늘리고 세금을 줄여야 한다는 논리에 근거함.

*낙수효과와 상반되는 개념.

-낙수효과는 분배보다는 성장에, 저소득층보다는 고소득층에 중점을 두어 경제정책을 운용해야한다는 주장.

 

17. 빅맥지수

*각국 통화의 구매력 정도 또는 환율 수준을 측정하기 위해 일물일가의 법칙을 햄버거 가격에 적용한 것.

*영국 주간 경제전문지 이코노미스트지에서 1986년 이래 매년 전 세계적으로 판매되고 있는 맥도날드의 빅맥가격을 비교분속해서 발표하고 있음.